يشير رأس المال العامل إلى جزء هام من ملكية أي مؤسسة. خلال دورة إنتاج واحدة ، تغير هذه الموارد تعبيرها المادي تمامًا إلى شكل نقدي. لذلك ، يطلق عليهم الجزء المتحرك من العقار.
تتم مراقبة حصة الأصول الحالية في الأصول باستمرار بواسطة الخدمة التحليلية. يؤثر نقص هذه الموارد وزيادة العرض بشكل سلبي على نتائج الشركة. إذا تراكمت كمية رأس المال العامل ، تنخفض سرعة دورانها. وبسبب هذا ، يتم تخفيض الربح.
يرافق نقص وسائل الهاتف المحمول وقت التوقف عن العمل والأعطال خلال دورة الإنتاج. كما أنه يؤثر سلبًا على النتائج المالية. لذلك ، فإن معايير ومناهج تحليل الأصول المتداولة تستحق دراسة متأنية.
حركة رأس المال العامل
يتكون رأس المال العامل للشركة من الأسهم والمواد والاستثمارات قصيرة الأجل والذمم المدينة. تصبح في عملية الإنتاج منتجات تامة الصنع وتباع في فترة التشغيل. تنتهي الدورة عندما يتم إرجاع عائدات بيعها إلى حسابات المؤسسة.
تخضع حصة الأصول الحالية في الأصول للسيطرة الدؤوبة للخدمة المالية. بالإضافة إلى حقيقة أن مقدار ربح الشركة يعتمد على سرعة الدوران ، فإن هذه الموارد تشكل تصنيف الاستثمار للشركة.
والحقيقة هي أن هذه الممتلكات يمكن تحويلها بسرعة أكبر إلى نقد. وبناءً على ذلك ، فكلما ازدادت الموارد المتاحة للشركة تحت تصرفها ، زادت قدرتها على تسوية الحسابات مع الدائنين إذا لزم الأمر. لذلك ، تسمى هذه الأموال السائل.
مفهوم السيولة
إن توافر رأس المال العامل بمبلغ يتناسب مع أو أكبر من الالتزامات قصيرة الأجل للشركة يضمن سداد أموال الائتمان في الوقت المحدد (لفترة التشغيل).
يتضمن مفهوم السيولة عدة تعريفات. بادئ ذي بدء ، فإنه يوفر فرصة للاستجابة بسرعة للصعوبات المالية. ثانيًا ، تسمح لك السيولة بزيادة عملة الميزانية العمومية وفقًا لنمو المبيعات. ثالثا ، يضمن عودة الالتزامات القصيرة الأجل في الوقت المناسب.
تفتح السيولة الكافية للعقار فرصًا وفوائد جديدة للمشروع. وهذا يعني السيطرة الإدارية الكاملة على أصولها ، وكذلك الاستقرار المالي.
إذا كان هذا المؤشر طبيعيًا ، فإن إدارة الشركة تتصرف بكفاءة في الممتلكات الموكلة إليها.
نقص السيولة
تؤدي الحصة غير الكافية من رأس المال العامل في الأصول إلى عدد من المشاكل. بادئ ذي بدء ، يعاني الإنتاج. يؤثر نقص المواد الخام على سرعة إنتاج المنتجات النهائية. عندما تتباطأ الدورة التكنولوجية ، ينخفض مقدار الربح.
بالإضافة إلى ذلك ، يؤدي نقص السيولة في هيكل عملة الميزانية العمومية إلى خسارة جزئية أو كاملة في الاستقلال المالي. في بعض الأحيان قد تواجه الشركة الإفلاس.
لا يمكن للمقرضين تلقي أموالهم وفوائدهم في الوقت المحدد. هذا يقلل من تصنيف جاذبية الاستثمار للشركة. عليها أن تعمل في أسوأ الظروف. لذلك ، لا يجب فقدان حصة رأس المال العامل والسيولة من مجال نظر الخدمة المالية للمشروع.
الصيغة
من أجل فهم ما هي السيولة بشكل صحيح ، والتي سيتم تقديم صيغتها أدناه ، من الضروري النظر في منطق الحسابات. وهي تنطوي على النظر في كامل الأصول الحالية ، وكذلك هيكلها. يتم حساب السيولة الإجمالية (أو الحالية) على النحو التالي:
Ktl = OA / KO ، حيث OA - متوسط المبلغ السنوي للجزء الحالي من الأصول ، KO - الخصوم قصيرة الأجل.
إن بيانات التقييم مأخوذة من الاستمارة رقم 1 من البيانات المالية - الميزانية العمومية. في هذه الحالة ، فإن السيولة ، التي تم عرضها بصيغتها أعلاه ، ستبدو كما يلي:
Ctl = (ص 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / ثانية. 1600
ومع ذلك ، هذا هو المؤشر الأكثر شيوعًا. والحقيقة هي أن ممتلكات الشركة تتميز بسرعة دوران مختلفة. لذلك ، يجب النظر في الهيكل بشكل منفصل.
مؤشرات أخرى
بالإضافة إلى السيولة الحالية ، من الضروري تقييم قيمته المتوسطة والمطلقة. كما يتم فحص حصة حقوق الملكية في الأصول الجارية. السيولة الوسيطة لا تأخذ في الاعتبار الأسهم الأكثر بطئًا التي يتم بيعها كجزء من الأصول الحالية. ستكون الصيغة:
Kpl = (OA - Z) / KO ، حيث Z - يحتفظ.
الأصول الأكثر سيولة هي النقدية. لذلك ، من المؤكد أن هذا البند من الميزانية العمومية يجب أن ينتبه. يتم حساب السيولة المطلقة كما يلي:
Kal = DS / KO ، حيث يكون DS نقديًا.
عند تقدير حصة الأصول الحالية في إجمالي الممتلكات ، لا يمكن للمرء أن يتجاهل أمن الشركة بأصولها الحالية. سيبدو المعامل كما يلي:
Ksos = (KO - ON) / OA ، حيث HA - أصول غير متداولة.
القيم المعيارية
يجب أن يكون لحصة رأس المال العامل في الأصول قيمة معينة. يتم تعيين المعيار وفقًا لنوع الصناعة التي تعمل فيها المؤسسة. لكل نوع من مؤشرات السيولة ، يتم تحديد حدوده أيضًا.
لذا ، فإن معظم الشركات المحلية والأجنبية تحافظ على نسبة سيولة حالية لا تقل عن 2. أي أن الأصول الحالية يجب أن تتجاوز الدين الحالي مرتين. لكن هذا ليس المعيار الوحيد.
يجب أن تتوافق السيولة المؤقتة مع 0.7-1. لا يُنصح بخفض المؤشر إلى أقل من 1 ، ولكن كل هذا يتوقف على الصناعة. السيولة المطلقة عادة ما تكون 0.2-0.5. القيمة الدنيا المسموح بها هي 0.1.
يجب ألا يقل مؤشر أمان دوران مع مصادر التمويل الخاصة أقل من 0.1. يشير استيفاء جميع هذه الشروط إلى هيكل الميزانية العمومية الصحيح ، فضلاً عن الاستقرار المالي وجاذبية الاستثمار للشركة.
