طريقة تحليل التدفق النقدي المباشر وغير المباشر. إدارة النقد

يتطلب التطوير الناجح للأعمال أصحاب الشركة ، وكذلك مديريها ، لإدارة رأس مال الشركة بشكل فعال. من أجل أن تقوم الأطراف المهتمة بتقييم مدى التنفيذ الأمثل ، يمكن استخدام طرق تحليل التدفق النقدي ، والتي يتم تداولها في المنظمة. ما هي تفاصيلها؟ أي من الأساليب المناسبة يمكن أن تعزى إلى الأكثر شيوعًا؟

لماذا يعد تحليل التدفق النقدي ضروريًا؟

تعد التدفقات النقدية للمنظمة من بين المؤشرات المالية الرئيسية لأنشطتها. من أجل إدارتها بشكل فعال ، يحتاج المديرون إلى الحصول على معلومات تتعلق بحجمهم وبنيتهم ​​، بالإضافة إلى أنواع النشاط الاقتصادي التي يتدفق فيها رأس المال.

يعتبر تشكيل تقرير تحليلي يعكس كيفية التدفقات النقدية للمؤسسة واحدة من أكثر الأدوات ملاءمة وشائعة للحصول على هذه المعلومات. قد تكون هذه الوثيقة مفيدة للمديرين والمستثمرين والدائنين وغيرهم من المهتمين بنجاح الأعمال.

ما هو بيان التدفق النقدي؟

تقرير تحليلي عن التدفقات النقدية يسمح لك بتقييم:

• ما هي مصادر توليد رأس المال في المنظمة ؛

• كيف يتم إنفاق أموال الشركة ؛

• ما إذا كان يمكن للشركة الحفاظ على الربحية اللازمة للأعمال ، بما يكفي للوفاء بالالتزامات ؛

• ما إذا كان حجم وهيكل التدفقات النقدية هو الأمثل بناءً على المهام المرتبطة بتطوير الأعمال.

يسمح لنا التقرير التحليلي المقابل بتقييم فعالية إدارة الأعمال بشكل عام ، لتحديد نقاط القوة والضعف في البنية التحتية للإدارة والإنتاج للشركة.

يتم تجميع المصدر المعني على أساس البيانات المالية ، مثل الميزانية العمومية والبيانات المالية للأرباح والخسائر. لكن التقرير التحليلي عن التدفقات النقدية لا يرتبط عادةً بشكل مباشر بالسياسة المحاسبية للشركة ، وبالتالي يمكن للمديرين تسجيل البيانات الموضوعية فيه ، والتي يتم تنفيذها بدون الرجوع إلى الأولويات التي يتم تشكيلها في عملية بناء السياسة المقابلة.

طرق تحليل تدفقات رأس المال

هناك 3 طرق رئيسية لتحليل النقد من أجل إنشاء تقرير ، فحصنا تفاصيله أعلاه - مباشرة ، غير مباشرة ، ومعامل أيضًا. هناك عدد من الميزات لاستخدامها.

من أجل تجميع تقرير عن حركة رأس المال ، غالبًا ما يقارن المدراء بين نهجين - مباشر وغير مباشر. يمكن اختيار طريقة تحليل التدفقات النقدية من الاثنين أعلاه ، المثلى لمنظمة معينة ، بناءً على العديد من العوامل. في بعض الأحيان - تستكمل بنهج معامل.

دعونا نفكر بمزيد من التفصيل في ميزات كل طريقة.

الطريقة المباشرة لتحليل رأس المال: معلومات عامة

يعتبر هذا النهج ، الذي يسمى المباشر ، أكثر تعقيدًا إلى حد ما. والحقيقة هي أنه من المفترض أن تعكس البيانات المتعلقة بحركة رأس المال المرتبطة بالأنشطة التشغيلية ، الأمر الذي يتطلب الوصول إلى عدد كبير من المستندات المحاسبية. تتضمن الطريقة المباشرة لتحليل التدفقات النقدية أيضًا الإفصاح في التقرير عن الأنواع الرئيسية للإيصالات المالية لحساب الشركة ، بالإضافة إلى النفقات المتكبدة في تنفيذ نموذج الأعمال.

المزايا الرئيسية لهذه الطريقة هي كما يلي:

• إنها تمكن المديرين من إظهار كيف ، ومن أي مصادر يتم تكوين رأس المال وكيف يتم إنفاقه ؛

• يسمح لك بتحديد ممولي المنظمة مستوى كفاية الأموال المتاحة في الشركة ، من وجهة نظر تسديد الالتزامات الحالية ؛

• عادة ما يتم تنفيذ الطريقة المدروسة بالارتباط مع خطة الأرباح والنفقات الموضوعة ، والتي تسمح بإجراء تقييم موضوعي لفعاليتها ؛

• يسمح لك بتحديد علاقة المبيعات والإيرادات لفترة زمنية معينة.

يمكن استخدام طريقة غير مباشرة كبديل لاستخدام الطريقة المباشرة لتحليل تدفقات رأس المال. ما هي أبرز خصائصه؟

الطريقة غير المباشرة لتحليل رأس المال: معلومات عامة

تتميز الطريقة غير المباشرة لتحليل التدفقات النقدية في الشركة بحقيقة أنه يتم تعديل الربح أو الخسارة المسجلة للمؤسسة بناءً على الإيصالات المتاحة للمديرين للمعلومات حول المعاملات المالية المتقلبة ، بالإضافة إلى التغييرات التي تميز دوران رأس المال.

تسمح لك الطريقة قيد النظر بما يلي:

• لتتبع كيف تؤثر نتائج النشاط الاقتصادي للشركة في اتجاه واحد على المؤشرات في مجال إنتاج آخر ؛

• لتحديد العلاقة بين مؤشرات صافي الربح والتسويات في هيكل رأس المال العامل للشركة خلال فترة معينة.

وبالتالي ، مزايا وعيوب كل من الطريقة المباشرة وغير المباشرة لتحليل التدفقات النقدية. يعتمد اختيار هذا النهج أو ذاك ، أولاً وقبل كل شيء ، على توافر المعلومات اللازمة لدراسة هيكل وحركة رأس المال. على سبيل المثال ، في حالة عدم توفر معلومات حول أنشطة التشغيل ، فإن تنفيذ الطريقة المباشرة سيكون مشكلة ، وفي هذه الحالة يتم استخدام نهج غير مباشر. ولكن إذا كان لديك حق الوصول إلى البيانات اللازمة ، فقد تكون الأولوية هي نفس الطريقة الأولى. أي من الأساليب المثلى يمكن تحديده من قبل المديرين الأكفاء مع مراعاة مهام الإدارة الحالية ورغبات المستثمرين وتوصيات الخبراء.

دعونا نفحص الآن كيفية تطبيق الطريقة المباشرة وغير المباشرة لتحليل التدفق النقدي في الممارسة العملية.

الطريقة المباشرة لتحليل تدفقات رأس المال: التطبيق العملي

في معظم الأحيان ، يتم التطبيق العملي للنهج المدروس باستخدام المعلومات المسجلة في الميزانية العمومية للشركة ، وكذلك في بيان الدخل. في هذه الحالة ، من الشائع استخدام مخطط تكون فيه مؤشرات مثل:

• صافي إيرادات المبيعات ؛

• ديناميات الذمم المدينة والدائنة ؛

• السلف المدفوعة من قبل الأطراف المقابلة ؛

• الدفع مقابل السلع والخدمات من العملاء ؛

• تكلفة المنتجات أو الخدمات المباعة أو المصنعة ؛

• ديناميات الجرد ؛

• التغييرات في المؤشرات التي تميز المصروفات المؤجلة ؛

• المصاريف الإدارية والصناعية الأساسية ؛

• ديناميات التزامات الشركة ؛

• النفقات المرتبطة بدفع مقابل خدمات الموردين ، ودفع رواتب الموظفين ، وتحويل الفوائد على القروض ؛

• ديناميات احتياطيات المدفوعات ؛

• قيمة الدخل غير التشغيلي ؛

• ديناميات الديون والسلفيات في مدفوعات الضرائب ؛

• المبلغ الفعلي للتحويلات إلى الميزانية ؛

• مقدار تدفق رأس المال من الأنشطة التشغيلية.

إن المخطط المميز ، الذي يتم في إطاره تحليل التدفق النقدي المالي ، يجعل من الممكن إجراء تقييم موثوق بشكل كافٍ لفعالية إدارة رأس المال. ولكن لها أيضًا عيب: فهي لا تكشف عمليًا كيف يمكن للنتيجة المالية أن تعتمد على قيمة رأس المال العامل للشركة.

من الناحية العملية ، يمكن أن يطلب تحليل التدفقات النقدية للمؤسسة باستخدام الطريقة المباشرة بشكل خاص من قبل الشركات التي تدير هذه الممتلكات أو تلك على أساس الإدارة التشغيلية. سيكون النهج قيد النظر في هذه الحالة مفيدًا من وجهة نظر السيطرة على ما إذا كان رأس مال الشركة كافًا للوفاء بالالتزامات ، مع مراعاة الكمية المحدودة من الأموال والأصول المملوكة للشركة على أساس الملكية.

يمكن أيضًا ملاحظة أن الطريقة المباشرة تسمح لك بتقييم مستوى السيولة لأصول الشركة ، حيث أنها تتضمن الكشف عن هيكل رأس المال للحسابات المختلفة ، وتمكن من تحليل ما تحتاجه الشركة في رأس المال الخارجي - القروض أو الاستثمارات ، وكذلك تحديد قدرة الشركة على استرداد الاستثمارات أو سداد القروض استناداً إلى الموارد المتاحة وديناميات المؤشرات المالية.

الطريقة غير المباشرة لتحليل رأس المال: التطبيق العملي

تتضمن الطريقة غير المباشرة لحساب وتحليل التدفقات النقدية إجراءات الإدارة في المراحل التالية.

أولا ، يحدد ممولي الشركة مبلغ صافي الربح. لهذا ، يتم استخدام المعلومات من المحاسبة أو إعداد التقارير الضريبية.

ثانيًا ، يتم تلخيص مؤشرات الربح بتكاليف لا تتعلق مباشرة بتدفقات رأس المال - على سبيل المثال ، يمكن أن يكون الاستهلاك.

ثالثًا ، يتم أخذ التعديلات على الأصول الحالية والالتزامات قصيرة الأجل للشركة في الاعتبار.

وبالتالي ، تسمح لك الطريقة غير المباشرة بتتبع كيفية تحويل رأس مال المنظمة إلى صناديق وأصول معينة. هذا النهج أبسط من المباشر ويمكن تنفيذه في إطار زمني أكثر تشغيلية.

طريقة المعامل

غالبًا ما يتم استكمال طرق تحليل التدفق النقدي التي فحصناها ، بشكل مباشر وغير مباشر ، من خلال نهج معامل آخر. ما هي خصوصيته؟ تتيح لك طريقة المعامل لدراسة هيكل وتدفقات رأس المال للمؤسسة ما يلي:

• لدراسة درجة انحراف التدفقات المالية بالنسبة للمؤشرات المخططة والأمثل ؛

• تحليل فعالية الاستثمار الرأسمالي في الإنتاج ؛

• تقييم جودة الإدارة المالية للمنظمة.

تتضمن الطريقة قيد النظر ، والتي تعتمد بوضوح على اسمها ، استخدام عدد من المعاملات لتحليل التدفقات النقدية. أي منهم يمكن أن يسمى الأكثر شعبية؟

قد تكون هذه المعاملات:

• صافي كفاية رأس المال ؛

• فعالية التدفقات المالية ؛

• إعادة الاستثمار.

يسمح لك المعامل الأول بتحديد ما إذا كانت المنظمة بحاجة إلى أموال إضافية من أجل الوفاء بالالتزامات المالية الحالية. ويتعلق الثاني بالمؤشرات العامة ويسمح لك بتقييم مدى استقرار ديناميكيات تطوير رأس المال في الشركة ومدى ارتباطها بتدفق الاستثمارات. في المقابل ، يمكن أن يساعد تطبيق المعامل الثالث في تحديد العوامل التي تؤثر على ديناميكيات تكوين الأصول الجديدة غير المتداولة في الشركة ، والتي تعكس ، كقاعدة عامة ، نفس تدفق الاستثمار في الشركة.

تطبيق نتائج تحليل تدفقات رأس المال

لذلك ، قمنا بفحص الطرق الأكثر شيوعًا لتحليل التدفقات النقدية في المنظمة. سيكون من المفيد أيضًا دراسة كيفية وضع نتائج هذا التحليل موضع التنفيذ.

تسمح طريقة التحليل المباشر وغير المباشر والمعامل للتدفقات النقدية لإدارة الشركة والأطراف المعنية الأخرى ، أولاً وقبل كل شيء ، بالحصول على فكرة عن المعاملات المالية المحددة التي تم إجراؤها في الشركة خلال فترة إعداد التقرير وفي مؤشرات الحجم. يمكن استخدام هذه المعلومات لتقييم فعالية إدارة رأس المال ، من أجل تحسين نموذج الأعمال للشركة. يمكن أن تكون المعلومات الحديثة حول ديناميكيات التدفقات النقدية في الشركة مفيدة للمستثمرين الذين يتخذون قرارات بشأن الاستثمار في شركة أو مقرضين أو شركاء.

تتيح لك البيانات الموثوقة حول حركة رأس المال في المنظمة تنظيم إدارة فعالة. سندرس هذا الجانب بمزيد من التفصيل.