الدين العام الخارجي والداخلي لروسيا

إن دولتنا ليست إمبراطورية ضخمة فحسب ، بل هي أيضًا لاعب رئيسي في الأسواق المالية محليًا وعالميًا. ما هو الدين الوطني لروسيا؟

إذا نظرنا إلى الدين العام على أنه إجمالي التزامات الدولة تجاه المنظمات والكيانات القانونية والمواطنين ، أي الأفراد ، داخل الدولة ، فإننا نتحدث عن الدين الداخلي. بالحديث عن الديون للشركات الدولية والدول الأجنبية ، نعني الدين الخارجي.

في الممارسة الدولية ، يتم تعريف الدين الخارجي أيضًا على أنه إجمالي الدين لغير المقيمين ، والديون المحلية للمقيمين.

لماذا تصبح الدولة مدينًا

يؤدي نقص الأموال إلى تكوين الدين العام الداخلي والخارجي لروسيا. يعاني الناس من نقص في المال ، وداخل الدولة هناك عجز في ميزانية الدولة. إذا كان لدى السكان والمنظمات في البلاد وخارجها أموال مجانية ، فإن الدولة تأخذ المال لتغطية احتياجاتها ، ويتشكل الدين.

من ناحية أخرى ، فإن وجود الدين يحفز النمو الاقتصادي …

نماذج الدين

اتفاقيات وعقود الائتمان بين روسيا والبنوك الأجنبية والمنظمات المالية.
إصدار الأوراق المالية الروسية.
عقود توفير ضمانات الدولة من قبل روسيا ، اتفاقية ضمان لتأمين الالتزامات التي تعهدت بها أطراف ثالثة.
التزامات الأطراف الثالثة التي أعيد إصدارها في دين الدولة للاتحاد الروسي على أساس التشريع.
اتفاقيات تمديد وإعادة هيكلة التزامات ديون الدولة للسنوات السابقة.

الدين العام الخارجي لروسيا

هناك برنامج خاص يتم في إطاره تحديد حجم وهيكل الالتزامات الخارجية لروسيا. يشير إلى مجموع إجمالي القروض الخارجية لروسيا وقروض الدولة الصادرة عن بلدنا.

تمت الموافقة على البرنامج ، الذي يعكس جميع القروض والضمانات ، التي يتجاوز حجمها 10 ملايين دولار طوال مدة القرض بالكامل ، مع مشروع ميزانية الدولة للسنة المالية القادمة. يصف الأهداف والمصادر وشروط السداد ومقدار الاقتراض.

يجوز لحكومة الاتحاد الروسي اقتراض أموال إضافية غير محددة في البرنامج ، إذا كان ذلك يساعد على خفض تكلفة دفع الفائدة على الديون الحالية ، وبعبارة أخرى ، على خدمة ذلك.

ما هي الديون الخارجية التي تتحملها روسيا للغرب اليوم؟

ينظم نادي باريس ، الذي يتألف من الدول الدائنة الرئيسية ، أكبر دين عام لروسيا إلى مؤسسات الائتمان التجاري للدول الغربية بضمانات الدولة.
قروض من البنوك التجارية الغربية ، تصدر عنها بشكل مستقل ، بدون ضمانات من الدولة. ينظمه نادي لندن.
الدين للهياكل التجارية لتوريد البضائع ودفع ثمن المنتجات.
الديون لمنظمات النقد الدولية.

الدين المحلي الروسي

هناك ثلاثة أنواع من الديون المحلية. أولاً ، الفيدرالية ، ثانياً ، التزامات المؤسسات والشركات الواقعة تحت مسؤولية الدولة ، ثالثاً ، ديون السلطات البلدية على المواطنين والمرافق العامة.

حل مشكلة الدين المحلي

إن السداد الكامل للديون المحلية أمر مستحيل وليس ضروريًا ، حيث سيؤدي ذلك إلى تجميد التدفق النقدي داخل البلد. يتم اتخاذ تدابير لخفض مستوى الدين على النحو التالي.

التطور النشط لسوق الأوراق المالية المحلية ، محاولات دخول الساحة الدولية.
تشكيل برامج لجذب الاستثمار الأجنبي.
ترشيد نفقات الموازنة الاتحادية.

يتم التعبير عن الدين العام المحلي لروسيا في الأوراق المالية ويبدأ حسابه في عام 1993 ، ثم يقدر بـ 90 مليون روبل.

اعتبارًا من 1 يناير من هذا العام ، وفقًا للميزانية الفيدرالية الجديدة ، تم تحديد سقف ديون الحكومة الروسية لعام 2018 ، ويبلغ حجمه 10.5 تريليون روبل ، في حين أن مستوى إيرادات الميزانية من المخطط أن يكون في حدود 15.26 تريليون روبل.

اعتبارًا من 1 يناير 2018 ، بلغ إجمالي الدين المحلي 7 تريليون 247.1 مليار روبل ، 59.1٪ منها كانت سندات حكومية ذات دخل ثابت. وفقًا للبيانات الرسمية لعام 2017 ، ارتفع مستوى الدين المحلي بنسبة 20 ٪ تقريبًا ، في الواقع بمقدار 1 تريليون 146.78 مليار روبل - تم إصدار سندات حكومية جديدة ، والتي تم استلامها في عام 2017 أكثر من 1 تريليون دولار في الميزانية الروسية. 750 مليار روبل.

كم يمكنك أن تأخذ

ينظم القانون في كل مستوى الحد الأقصى من الأموال المقترضة لتغطية العجز في الميزانية.

على وجه الخصوص ، بالنسبة للكيان المكون للاتحاد الروسي ، يجب ألا يتجاوز هذا المبلغ أكثر من ثلاثين بالمائة من إيرادات ميزانيته هذا العام. هذا لا يشمل المساعدة المالية من الميزانية الاتحادية والقروض للعام الحالي. بالنسبة للمرافق البلدية ، يبلغ هذا الخط الأعلى 15٪.

يجب ألا تتجاوز تكلفة خدمة (دفع الفائدة) دين الدولة للكيان المكون للاتحاد أو البلدية 15٪ من التكلفة الإجمالية لميزانياتها.

التصنيف

يتم تقسيم الديون حسب معيار العملة:

ديون الروبل المحلية ؛
عملة خارجية

بالأهداف:

رأس المال - إجمالي جميع الديون المستحقة والفائدة ؛
الجاري - الديون التي سيتم تغطيتها هذا العام والدخل من الأوراق المالية المصدرة مع الفوائد.

وفقًا لمعيار الاستعجال (لا يمكن أن يتجاوز فترة 30 عامًا):

على المدى القصير - حتى 12 شهرًا ؛
متوسطة الأجل - لا تتجاوز 5 سنوات ؛
على المدى الطويل.

حسب مستوى الإدارة:

الدين العام لروسيا ؛
موضوع الاتحاد الروسي ؛
الديون على مستوى البلديات.

يتحمل رعايا الاتحاد الروسي والبلديات مسؤولية مستقلة عن ديونهم ، ولا يتحملون مسؤولية ديون بعضهم البعض (إذا لم يتم تحميلهم بموجب اتفاقية إضافية). إن الاتحاد الروسي غير مسؤول عن ديونه ، كما أنه غير مسؤول عن ديون البلاد.

إعادة هيكلة ديون الاتحاد السوفياتي

وبلغت ديون بلادنا لنادي باريس للدائنين في نهاية 1991 37.6 مليار دولار. في بداية عام 1992 ، بلغ حجم الالتزامات الخارجية لروسيا 57 مليار دولار أمريكي في أوائل عام 1993 - حوالي 97 مليار دولار. بحلول نهاية عام 1993 ، ارتفع إجمالي الدين المحلي الخارجي إلى 110 مليار دولار ، وزاد عدد القروض الجديدة الصادرة لصالح روسيا من المنظمات المالية الدولية. تسببت هذه الزيادة السريعة في الدين في عجز ميزانية الدولة ، وتدهور ظروف أسعار التجارة الخارجية ، وانخفاض الصادرات.

في عام 1994 ، استولت روسيا على كامل ديون الاتحاد السوفياتي مقابل الأصول الأجنبية. وبناءً على ذلك ، تم إعفاء جميع الدول المدينة السابقة لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية من دفع الديون ، وأصبحت روسيا "مسؤولة" عن الجميع.

في عام 1996 ، وقعت روسيا ونادي باريس للدائنين مذكرة حول إعادة هيكلة جميع الديون الخارجية لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية. الآن ، بلغت الالتزامات الروسية للنادي 38 مليار دولار.

الدين العام الخارجي لروسيا بالسنوات:

عام	الديون ، مليار دولار أمريكي
1991	67.8
1997	123.5
2000	158.7
2001	143.7
2002	133.5
2003	125.7
2004	121.7
2005	114.1
2006	76.5
2007	52.0
2008	44.9
2009	40.6
2010	37.6
2011	36.0
2012	34.7
2013	54،4
2014	61.7
2015	41.6
2016	30.8
2017	51،2

إدارة الديون

التغيير في عائد القرض.
التوحيد - مزيج من عدة قروض.
تأجيل سداد الالتزام.
إعادة الهيكلة ، والتغيرات الهيكلية في الديون (الديون القصيرة والمكلفة طويلة ورخيصة).

كيف يمكنني استخدام الدين العام الخارجي لروسيا:

الطريقة الأكثر فعالية هي تمويل المشاريع الاقتصادية والاستثمارات الحكومية ؛
تمويل عجز الموازنة ، وخدمة نفقاتها الحالية هو خيار أقل تفضيلاً ؛
نسخة مختلطة من الأول والثاني.

مثال على إدارة الديون الخارجية الفعالة

اتفاقية سداد ديون منغولية لروسيا بمبلغ 11.5 مليار دولار. في عام 2002 ، اقترحت روسيا أن تقوم منغوليا بشطب 70٪ من الديون ، وتسديد 30٪ المتبقية بتسليم السلع وتوفير مجموعات من الأسهم في الشركات المنغولية. 49٪ من أسهم الشركة مملوكة بالفعل لشركة التعدين الروسية ERDE NET ، وسرعان ما تنتمي حصة مسيطرة في هذه الشركة إلى بلدنا ، وفي الوقت نفسه نصف سوق النيكل العالمي.