فهم المصطلحات الاقتصادية المعقدة اليوم ، لا يمكن لأي شخص القيام بذلك. ومع ذلك ، هناك مفاهيم تسخن روح حتى أكثر الناس ذكاءً من الناحية المالية. على سبيل المثال ، أرباح. ما هو هذا المصطلح ، وما هو تعريفه وغرضه وجوهره - كل هذا سننظر فيه في هذه المقالة.
من أين تأتي الأرباح؟
من وجهة نظر اقتصادية ، فإن أرباح الأسهم هي جزء من أرباح الشركة المدفوعة للمساهمين بعد دفع جميع المدفوعات الإلزامية والضرائب. وهنا يطرح سؤال جديد: "من هو المساهم؟" الشخص أو المنظمة التي استثمرت أموالها في أسهم الشركة من أجل الحصول على دخل معين من نمو قيمتها السوقية ، أي أنه يمكن للمساهم فقط الاعتماد على العائد على الأموال المستثمرة في تطوير المؤسسة.
شراء الأسهم - سبب كسب الدخل
الآن دعونا نتعامل مع الأسهم. هم عاديون ومميزون. كقاعدة ، عندما تنشأ شركة ، يتم تحديد مبلغ رأس المال (أو السهم) المصرح به ، وهو مصدر تمويل لجميع نفقات المنظمة. تقوم الشركة بإصدار أسهم عادية بقيمة اسمية معينة بمبلغ رأس المال هذا. يجب أن تكون قيمتها الإجمالية مساوية لمبلغ رأس المال المصرح به. لذا ، لكي تحصل على أرباح الأسهم ، يجب أن تصبح مالكًا للأسهم ، وبعبارة أخرى ، قم بشرائها.
حق الشركة في تحديد اتجاه الربح
ولكن ليس كل شيء بهذه البساطة في مفهوم "العائد". من الواضح بالفعل أن هذه حصة معينة من صافي دخل شركة مساهمة موزعة بين المساهمين الذين يمتلكون أسهم. ومع ذلك ، لدفع هذا النوع من الدخل أو عدم الدفع - تقرر المنظمة ، أو بالأحرى ، الاجتماع العام للمساهمين ، لأن دفع أرباح الأسهم ليس التزامًا ، ولكنه حق للشركة. من الثابت قانونًا أن الشركة قد تعلن عن توزيع أرباح على أسهمها الخاصة في نهاية العام ، ولكن ليس مطلوبًا منها القيام بذلك. واليوم ، يعلن ربع شركات المساهمة الروسية فقط ويدفع أرباح الأسهم.
التوازن الأمثل في توزيع الأرباح
أي شركة تطور وتعمل من أجل تحقيق أقصى قدر من الأرباح. لذلك ، تسعى للاستثمار في زيادة تطوير نصيب الأسد من الإيرادات المحصلة في نهاية العام. ومع ذلك ، لفترة طويلة ، من المستحيل عدم دفع أرباح للمستثمرين: مع انخفاض سعر السهم ، ستنخفض جاذبية الاستثمار في الشركة دائمًا. وهذا سيؤدي إلى انخفاض في الربحية الإجمالية. لذلك ، تبحث الشركات عن النسب المثلى في توزيع الأرباح لمزيد من إعادة الاستثمار وتراكم الأرباح.
في الممارسة العالمية ، ترتبط أنشطة الشركات العامة بالعلاقة التالية: 8-15٪ من الأرباح تذهب إلى الأرباح ، والباقي يبقى تحت تصرف المنظمة ويتم إنفاقه وفقًا لمزيد من التطوير: التوسع في الإنتاج ، وبناء مرافق جديدة أو إعادة المعدات التقنية للقدرات الحالية. يجب أن أقول إن الشركات الروسية لا تنغمس في كثير من الأحيان مساهميها بمثل هذه المدفوعات ، ونسبة الأرباح الموزعة صغيرة.
من يقرر دفع أرباح الأسهم؟
من أجل تجنب الخلافات المحتملة بين المساهمين ، يضع القانون قواعد تحديد حجم وإعلان الأرباح ، والتي يجب مراعاتها بأكثر الطرق دقة:
• اجتماع للمساهمين بإصدار قرار بشأن دفع أرباح الأسهم.
• يحدد مجلس الإدارة ، الذي يعمل لصالح جميع فئات المساهمين ، مقدار الأرباح في العام الحالي ويوصي الجمعية العمومية بذلك ؛
• ليس للمساهمين الحق في تحديد مبلغ مختلف من المدفوعات يكون أكثر جاذبية من وجهة نظرهم (إما أنهم يوافقون على اقتراح مجلس الإدارة أو يرفضون إعلان توزيع الأرباح).
يتم تحديد مبلغ أرباح الأسهم في الاتحاد الروسي بالروبل لكل سهم مطروحًا منه ضريبة الاستقطاع.
أهم جوانب إعلان الأرباح
الأرباح المعلنة - ما هو؟ بعد تحديد الحجم ، يتخذ اجتماع المساهمين قرارًا ، وبعبارة أخرى ، يعلن عن أرباح ، ويبلغ المشاركين بحجمها وشكلها وشروط الدفع.
عادة ما يتم تعيين طريقة الدفع في وحدات نقدية. ومع ذلك ، تمارس بعض الشركات أيضًا خيارات أخرى ، على سبيل المثال ، خيارات الملكية. في هذه الحالة ، يجب توفير هذه الحقيقة من قبل ميثاق الشركة.
يتم تحديد الإطار الزمني القانوني الذي تلتزم الشركة خلاله بتحويل أرباح الأسهم إلى مساهميها. وفقًا للتشريع الحالي ، يمكن تحديد مدة دفع أرباح الأسهم من خلال ميثاق الشركة أو اجتماع المساهمين. إذا لم يحدث هذا لسبب ما ، فيجب على المساهمين ، وفقًا للقانون ، استلام الدخل المستحق لهم في غضون 60 يومًا من تاريخ الإعلان عن توزيع الأرباح.
تقويم الأسهم: اليوم العاشر
لذلك ، لا يمكن استلام الأرباح إلا من قبل المساهمين الذين حصلوا على (توثيق نقل الملكية في الإيداع أو السجل) قبل تاريخ معين يتم فيه وضع قائمة بالأشخاص الذين لديهم الحق في تلقي الدخل. يتم تحديد هذا اليوم من قبل مجلس الإدارة عندما يتخذ قرارًا بعقد اجتماع للمساهمين. تقدم الشركة معلومات في هذا التاريخ للمساهمين خلال 5 أيام من تاريخ تأسيسها. يتم نشره بالضرورة على المواقع الرسمية للشركات.
في نفس اليوم ، تقوم الشركة بوضع سجل للأشخاص الذين يحق لهم المشاركة في اجتماع المساهمين. هذه وثيقة أخرى. يتم استخدام الأسهم للتداول ، أي الانتقال من مالك إلى آخر ، وفي اليوم المشار إليه ، وفقًا للقائمة التي تم وضعها ، يحق لأحد المساهمين المشاركة في اجتماع المساهمين ، وسيتلقى شخص أرباحًا. عند بيع الأوراق المالية بعد الإعلان عن تاريخ تسجيل سجل الأشخاص الذين يحق لهم الحصول على أرباح الأسهم ، يحتفظ البائع الذي باع هذه الأوراق المالية ، ولكن مدرجًا في هذه القائمة (بما أن الأسهم كانت ملكًا له وقت إعداد الوثيقة) ، بهذا الحق. لا يمنح اقتناء الأسهم بعد تجميع القائمة المالك الجديد فرصة الحصول على أرباح للسنة المالية الماضية. على العكس من ذلك ، عند شراء الأسهم قبل تاريخ الإدراج ، يتم تضمين مالكها في قائمة الأشخاص الذين يحق لهم الحصول على دخل أرباح طوال الفترة الماضية بأكملها ، حتى إذا تم الشراء قبل بضعة أيام من إعداد القائمة. وبناء على ذلك ، لا يمكن لبائع الأسهم استلام أرباح حتى يوم إعداد القائمة ، حتى لو كان مالك الأسهم طوال العام وباعها قبل ساعة من تسجيل السجل. في هذه الحالة ، لا يهم مدة ملكية الأوراق المالية ، فمن المهم فقط امتلاكها في اليوم المشار إليه.
إجراء لتعريف المساهم بقائمة
ينص القانون على إجراء تعريف المساهمين بقائمة الأسماء التي يحق لها الحصول على الأرباح:
• يجب أن يقدم المساهم إلى الشركة طلبًا للتعرف على هذا المستند ، وله أيضًا الحق في طلب نسخة منه ؛
• توفر المؤسسة (في غضون 5 أيام من تاريخ تقديم الطلب) على أساس حر للمساهم فرصة التعرف على القائمة الموجودة على أراضي الشركة ، ويمكن أيضًا ، عند الطلب ، نقل نسخة من هذه الوثيقة إلى المساهم ، والتي يجب ألا تتجاوز تكلفة نسخها تكلفة إنتاجها.
عدم دفع الأرباح: الأسباب والآثار
يمكن دفع أرباح الأسهم للمساهمين عن طريق أمر بريدي أو عن طريق التحويل إلى حساب مصرفي. من الممكن استقبالهم شخصيًا أو من خلال شخص آخر عن طريق وكيل صادر عن كاتب العدل.
إن إخفاق الشركة في الوفاء بالتزاماتها فيما يتعلق بمساهميها فيما يتعلق بعدم دفع أرباح الأسهم يعاقب عليه بصرامة تامة. يحق للمساهم أن يستأنف أمام المحكمة مطالبة باسترداد مبلغ الدخل والفائدة المستحقة له من المنظمة عن فترة التأخير الناتجة. تستحق الفائدة في هذه الحالة عن فترة التأخير في الدفع ، من التاريخ التالي ليوم نهاية فترة الدفع المحددة.
إذا كان المساهم مذنبًا بعدم دفع أرباح الأسهم (على سبيل المثال ، لم يعط تفاصيل البنك للحساب الذي يجب على الشركة التحويل إليه) ، فلن يكون هناك أي شك في دعوى قضائية.
كيفية الحصول على معلومات حول أرباح الأسهم؟
واليوم ، يتعين على جميع الشركات العامة تقديم معلومات مالية وتشغيلية عن أعمالها الأساسية. لذلك ، على المواقع الرسمية للمؤسسات ، يمكنك دائمًا العثور على معلومات شاملة حول الأرباح المعلنة على الأسهم وحجمها وشكلها وشروط الدفع.
عائد أرباح الشركات الروسية
المؤشر الرئيسي لفعالية المفهوم قيد النظر هو عائد الأرباح ، الذي يتم حسابه كنسبة مئوية ، كنسبة ربح السهم إلى قيمته السوقية. وتجدر الإشارة إلى أن الشركات الروسية تمارس دفع أرباح صغيرة على الأسهم ، على الرغم من ظهور جهات إصدار مؤخرًا لرعاية جميع مجموعات مساهميها - الأقلية (الصغيرة) والأغلبية (الكبيرة).
يبلغ عائد أرباح الشركات الروسية في المتوسط حوالي 5-8 ٪. المناصب القيادية في هذا المؤشر لعام 2013 مشغولة بأرباح باشنفت: بلغت 17.82٪ للأسهم العادية و 12.93٪ للأسهم المفضلة. حققت الشركات المحلية التالية ربحًا من الأوراق المالية في عام 2013 يتجاوز 10٪: MGTS OJSC، Acron OJSC، E.ON Russia OJSC. يمكن لأرباح Bashneft ، التي وصلت إلى الربحية ذات المستوى العالمي ، أن تزيد من جاذبية الشركة الاستثمارية وزيادة قيمة مساهمتها بشكل كبير. ماذا عن المنظمات الأخرى؟
توزيعات أرباح جازبروم في عام 2013 أقل بكثير - بلغت عائداتها 5.2٪. ومع ذلك ، تدفع الشركة المبالغ المستحقة لمساهميها من سنة إلى أخرى. تنمو القيمة السوقية للأوراق المالية بشكل مطرد ، والوضع المالي لـ AO أكثر من مستقر. وفقًا لتوقعات محللي الصرف ، سترتفع أرباح شركة Gazprom هذا العام لتصل إلى مستوى 2011.
الأرباح والضرائب
مثل أي نوع من الدخل ، فإن الأرباح التي يتلقاها المساهم في الشركة تكون معفاة من الضرائب. يتم تحديد معدل الضريبة ، وفقًا لقانون الضرائب ، لكل فئة من فئات دافعي الضرائب بشكل منفصل.
بالنسبة للمواطنين والكيانات القانونية المقيمين بشكل دائم في البلاد وكونهم مقيمين في الضرائب في الاتحاد الروسي ، يتم تحديد معدل الضريبة على الدخل في شكل أرباح على 9 ٪. المواطنون الذين ليس لديهم الحالة المذكورة أعلاه ، يتم حساب الضريبة على هذا الدخل بمعدل 30 ٪. بالنسبة للكيانات القانونية التي لا تتمتع بوضع المقيم الضريبي في الاتحاد الروسي ، يبلغ معدل الضريبة 15٪.
كقاعدة عامة ، يتم الاعتراف قانونيا بالشركات العامة الروسية كوكلاء ضرائب وتدفع أرباح الأسهم للمؤسس والمساهمين ، بعد أن احتجزت بالفعل المبلغ المستحق وتحويله إلى الميزانية ، لذلك لا يحتاج المساهم إلى اتخاذ أي إجراء.
