نسبة الأموال المقترضة والمملوكة: الصيغة. حساب الاستقلال المالي

تلتزم كل شركة بإجراء أبحاث حول المؤشرات المالية والاقتصادية الرئيسية. هذا يسمح لك بتنظيم الموارد المتاحة بأكبر قدر ممكن من الكفاءة. لذلك ، السيطرة على مصادر الأموال مستمرة.

يسمح لك بتقييم الهيكل الصحيح لنسبة الأموال المقترضة والأموال الخاصة. يستخدم المحللون صيغة المؤشر بالضرورة أثناء الدراسة. استنادًا إلى البيانات التي تم الحصول عليها ، يتم استخلاص استنتاجات حول الاستقرار المالي للمؤسسة ، ويجري تطوير التدابير لتحسين الربحية والاستدامة.

سلبي

يتم احتساب نسبة الأموال المقترضة والأموال الخاصة ، والتي سيتم عرضها بصيغتها أدناه ، وفقًا لالتزامات الميزانية العمومية للشركة. يعرض جميع المصادر المالية التي تشارك في الشركة.

يتكون جانب المطلوبات من الميزانية العمومية من حقوق الملكية ، وكذلك الصناديق المقترضة طويلة الأجل وقصيرة الأجل. يجب أن تكون نسبتهم بحيث تمكنت المنظمة من الحصول على أكبر ربح عند استخدام أقل قدر من الموارد.

تظهر مصادر تكوين ممتلكات الشركة مستوى استقرارها. ولكن باستخدام رأس المال المقترض ، يمكن للشركة زيادة صافي ربحيتها وربحيتها من الأنشطة التشغيلية. لذلك ، يجب أن يتكون جزء معين من مصادر تكوين رأس المال للشركة من أموال المستثمرين.

إنصاف

إن الاستقلال المالي للمنظمة يكمن في تنظيم أنشطتها الإنتاجية على حساب أصحابها. هذه هي مصادر التمويل التي تمتلكها الشركة بالكامل. لا يمكن استردادها للمستثمرين ، لذلك تعتبر مجانية.

تتكون أموال الشركة الخاصة من عدة مصادر. بادئ ذي بدء ، هذا هو رأس المال المصرح به. تشكل المنظمة هذا الصندوق في عملية إنشائه. حجمه يحدده القانون. يساهم المؤسس أو المؤسسون بجزء معين من ممتلكاتهم في رأس المال المصرح به. وبحسب مساهمتهم ، يحق لهم الحصول على نفس الربح (النسبة المئوية) بعد الضرائب والاشتراكات الإلزامية الأخرى.

إلى الأسهم تشمل مختلف المساهمات والتبرعات والأرباح المستبقاة. وإذا طُلب من المالكين المساهمة برأس المال المصرح به في الصندوق العام ، فإن الحقن الأخرى تكون اختيارية. بعد حصوله على صافي ربح في الفترة المشمولة بالتقرير ، يمكن للمالكين تحديد التوزيع الكامل فيما بينهم. ولكن في بعض الأحيان يكون من الأفضل توجيه كل هذا المبلغ أو جزء منه إلى تطوير الإنتاج. تسمى هذه المقالة الأرباح المحتجزة.

رأس مال القرض

نسبة الأموال المقترضة والمملوكة ، والتي سيتم النظر في صيغتها لاحقًا ، تأخذ في الاعتبار مصادر التمويل المدفوعة. يمكن أن تكون طويلة الأجل (تحتفظ بها الشركة لأكثر من عام) أو قصيرة الأجل (قابلة للسداد خلال فترة التشغيل). هذه هي الأموال التي تقترضها المنظمة من المستثمرين والدائنين مقابل رسوم.

في نهاية مدة الاستخدام ، تلتزم المنشأة بسداد مبلغ الدين ودفع استخدام هذا رأس المال في شكل نسبة ثابتة. يرتبط استخدام هذه الأموال بمخاطر معينة. ولكن باستخدام النهج الصحيح ، فإن استخدام مصادر التمويل المدفوعة في أنشطتها يمكن أن يعطي زيادة كبيرة في صافي الربح.

صيغة حسابية

من أجل فهم جوهر تحليل هيكل الميزانية العمومية للشركة بشكل صحيح ، من الضروري النظر في صيغة نسبة المصادر المالية. يطلق عليه أيضًا مؤشر الاستقلال المالي. قيمتها مثيرة للاهتمام لكل من محللي المؤسسة ، والسلطات التنظيمية أو المستثمرين. وكلما كان لدى الشركة أموالها الخاصة ، انخفض خطر عدم عودة رأس المال للدائنين. فيما يلي معادلة حساب نسبة الأموال المقترضة / الخاصة:

Kfz = ZS: SS * 100٪ ، حيث ZS - أموال مقترضة ، SK - أموال خاصة.

كلما ارتفع هذا المؤشر ، زادت اعتماد المؤسسة على المصادر المدفوعة. يشير نمو المؤشر في الديناميكيات إلى انخفاض في الاستقرار المالي ، وزيادة في المخاطر بالنسبة للمستثمرين.

الرافعة المالية

يُطلق على حساب معامل الاعتماد المالي في الأدب العالمي مؤشرًا للرافعة المالية أو الرافعة المالية. هذا هو أحد أهم مؤشرات الوضع المالي للمنظمة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم حساب معامل القدرة على المناورة لرأس المال والاستقلالية والاعتماد المالي بالضرورة.

يسمح لك حساب الرافعة المالية بتقييم فرص وآفاق تطوير الأعمال من خلال رأس المال المقترض. بمساعدتها ، تشكل المؤسسة النفوذ المالي. هذا يسمح لك بزيادة العائد على مواردك بشكل ملحوظ.

يتم حساب الرافعة المالية باستخدام الصيغة أعلاه. بيانات الدراسة مأخوذة من الميزانية العمومية. بالنسبة لرأس المال المقترض تشمل الالتزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل التي تنعكس في الالتزام.

القيمة المعيارية

يتم تحديد الاستقلال المالي للمؤسسة إذا كانت نسبة المصادر هي 1. وهذا يعني أنه في جانب المسؤولية من الميزانية العمومية فإن كلا البندين الرأسماليين 50٪ لكل منهما.

بالنسبة لبعض الشركات ، من الطبيعي أن يرتفع هذا المؤشر إلى 2. وهذا ينطبق بشكل خاص على المؤسسات الكبيرة. ومع ذلك ، يعتبر الكثير من أهمية الرافعة المالية انحرافا عن القاعدة. وهذا يعني أن الشركة تنظم أنشطتها على أساس رأس المال المقترض. لسداد الديون ، سوف يستغرق الكثير من الوقت والمال. لذلك ، لا يرغب المستثمرون في الاستثمار في مثل هذه الشركات. ارتفاع مخاطر عدم عودة رأس المال.

يشير معامل الاستقلال بشكل كبير إلى فقدان قدرة المنظمة على زيادة ربحية الممتلكات. لذلك ، لا يقبل هذا التحليل إما معامل كبير جدًا أو صغير جدًا.

ضمان حقوق الملكية

عند حساب استقلالية المؤسسة ، يجب أن يحسب المحللون مقدار مصادر التمويل الخاصة بهم في هيكل الميزانية العمومية التي من شأنها تحقيق أقصى قدر من الربح. إذا جذبت المنظمة رأس المال المقترض ، فمن الضروري ببساطة. لذلك ، إلى جانب معامل الرافعة المالية ، يحسبون أمان الأموال الخاصة (الاستقلال الذاتي):

Ka = CK: WB ، حيث WB هي عملة الميزانية العمومية.

يجب أن تكون قيمته المعيارية 0.5 على الأقل. يعتبر المؤشر الأمثل لمعظم الشركات هو 0.7. تعمل الشركات الغربية بحد أدنى من قيمة معامل الاستقلالية 0.3-0.4. يعتمد ذلك على الصناعة ، وكذلك نسبة الأصول الحالية وغير الجارية.

كلما زاد الإنتاج المكثف لرأس المال (كلما زادت حصة الأصول الثابتة) ، أصبحت مصادر التمويل طويلة الأجل ضرورية للمشروع.

سعر رأس المال

عند حساب معامل الاستقلال ، يحدد المحللون ، بالإضافة إلى مقدار حقوق الملكية ، تكلفة الأموال المقترضة. للقيام بذلك ، تحتاج إلى معرفة مقدار الفائدة التي تلتزم الشركة بدفعها إلى الدائنين في نهاية عمر ممتلكاتهم.

للقيام بذلك ، استخدم متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال المقترض. يبدو هذا:

Tsk = Σ (Tsk * Dk) ، حيث k هي عدد مصادر التمويل المدفوعة ، Tsk هي تكلفة كل مصدر ، Dk هي حصة في إجمالي مبلغ رأس المال.

بناءً على البيانات التي تم الحصول عليها ، يتم تحديد المخاطر المالية للمؤسسة.