أحد أشكال التمويل الحكومي هو القروض الحكومية. كما يطلق عليهم البلدية. تأخذ الدولة الأموال من مختلف الكيانات. وهذا ضروري للتنمية المتناغمة للبلاد والمجتمع وتنفيذ البرامج المختلفة. يتطلب تصنيف القروض الحكومية اهتماما خاصا. سيتم مناقشة أصنافها وأشكالها بالتفصيل أدناه.
المفهوم العام
القروض الحكومية والبلدية تضعها الحكومة في سوق رأس المال القرض. لهذا ، تشارك البنوك ، وكذلك المؤسسات غير المصرفية والمؤسسات المالية. من أجل تعبئة مبلغ القرض الرئيسي ، يتم وضع الأوراق المالية في المؤسسات المصرفية. إذا كنت ترغب في جمع المدخرات من السكان ، يتم التسجيل من خلال بنوك الادخار.
المشتركون في القروض الحكومية هم مختلف المنظمات الحكومية والصناديق الخاصة التي تديرها الحكومة على مستويات مختلفة. يمكن للمشتركين في القروض البلدية أيضًا أن يكونوا شركات صناعية وسلطات محلية وشركات تأمين. يمكن أن يكون أيضًا مستثمرين من القطاع الخاص وكيانات أخرى
هذا النوع من القروض ، مثل أي قرض آخر ، يستحق السداد. علاوة على ذلك ، يتم إرجاع المبلغ الذي تم اقتراضه بفائدة. يحدث هذا خلال الفترة الزمنية التي يحددها العقد. يمكن أن تغطي القروض عجز الموازنة. يتم التعبير عنها نقدًا. يتم تخصيص الأموال التي يتم جمعها من خلال هذا الإجراء لاحتياجات الدولة.
الجوانب الإيجابية للقروض
القروض الحكومية للاتحاد الروسي أو الدول الأخرى لها جوانب إيجابية وسلبية. يتم أخذ ذلك في الاعتبار من قبل السلطات المختصة في تصميمها.
إن الجوهر الإيجابي للقرض هو القدرة على السيطرة على التضخم من خلال تغطية عجز الموازنة. خلال الأزمة أيضًا ، يعتبر هذا النوع من التمويل هو الأكثر بأسعار معقولة لتحقيق الاستقرار في العمليات الاقتصادية. ميزة إيجابية أخرى للقرض هي قدرته على تنظيم كمية المعروض النقدي في السكان.
الجانب السلبي للقروض
الجانب السلبي لهذه العملية هو زيادة معدلات الإقراض على القروض. الطلب على رأس المال يبدأ في الزيادة. وهذا يؤدي إلى معدلات تمويل أعلى. كما أن القروض تزيد من الدين الخارجي للبلاد. فهي لا تدر دخلاً ، وبالتالي فإن التراكم المفرط لمثل هذا التمويل يؤدي إلى عدم استقرار الوضع الاقتصادي في البلاد.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن كمية كبيرة من رأس المال المقترض ، والتي تتراكم في الميزانية العمومية للدولة ، تؤدي إلى زيادة الضرائب على الكيانات القانونية والأفراد. وعلى نفقتهم يتم سداد دين الدولة. بعد كل شيء ، سوف يتعين سداد الدين في الوقت المحدد.
أنواع القروض الحكومية
هناك أشكال مختلفة من القروض الحكومية. تشارك الدولة في أنشطة مختلفة. لهذا ، فإنه يصدر أنواع مختلفة من الأوراق المالية للتداول في السوق المالية. لجذب الأموال المجانية للسكان ، غالبًا ما يصدر المستثمرون سندات ، وكذلك سندات الخزانة. لديهم عدد من الصفات المميزة.
السند هو نوع من أوراق الدين الصادرة عن الدولة. يؤكدون حق صاحبهم في تلقي مبلغ الأموال المشار إليه في هذه الوثيقة في وقت محدد. يُدفع لصاحب السند مبلغ الدين ، وكذلك النسبة المئوية لاستخدام أمواله. يتم استخدام الأموال المستلمة من المقترض بهذه الطريقة لتمويل مختلف الصناديق أو أغراض أخرى.
كما أن سندات الخزانة هي نوع من الأوراق المالية التي تصدرها الدولة بشكل متكرر. تضمن هذه الوثيقة أيضًا دفع الفوائد لمالك الأموال في الوقت المحدد. يمكن إرسال الأموال التي سيتم تلقيها من مثل هذه المعاملة فقط لتجديد الميزانية. هذا هو الفرق الرئيسي بين سندات الخزينة والسندات.
موضوعات العلاقات المالية
قد تجذب سندات الخزانة وسندات القروض الحكومية المحلية كيانات مختلفة من سلطة الدولة لتجديد مختلف الصناديق والميزانيات. يمكن أن تكون هذه السلطات على المستوى الاتحادي والحكومة المحلية. تجذب التمويل للحد من عجز الأموال ، والميزانية.
تشمل الحكومة الفيدرالية حكومة الاتحاد الروسي. هذا هو المستوى العالمي للاقتراض. الجهات الإقليمية المتلقية لهذا النوع من التمويل هي هيئات الإدارة الإقليمية أو المدينة ، بالإضافة إلى مديري الجمهورية والأقاليم.
يمكن للسلطات المحلية أيضا الاقتراض من الأفراد والكيانات القانونية. وتشمل هذه الكيانات إدارات المقاطعات. تعمل جميع مستويات القوة المدرجة عند اجتذاب رأس المال المقترض في إطار التشريعات المعمول بها. لا توجد متطلبات منفصلة للكيانات من مستويات مختلفة.
أنواع العملات
حسب نوع العملة التي صدرت بها الأوراق المالية ، التمييز بين القروض الحكومية الداخلية والخارجية. لديهم بعض الاختلافات. يشير القرض الداخلي إلى العلاقات الائتمانية التي يتم وضعها حصريا بالعملة الوطنية. يمكن للمستثمر أن يكون مقيما فقط في الاتحاد الروسي.
التمويل الخارجي هو نوع من العلاقات الائتمانية التي تتطور بين الدولة والكيان الخاص أو القانوني الأجنبي. في هذه الحالة ، يتم إصدار القرض وسداده بالعملة الأجنبية.
يمكن وضع القروض المحلية في سوق الأوراق المالية الوطنية. يتم وضع المعاملات المنفذة بالعملة الأجنبية في البورصات الأجنبية.
النضج
قد يختلف استحقاق الالتزامات الحكومية. يشار إلى تاريخ دفع مبلغ الدين والفائدة في نموذج الضمان. هناك قرض قصير الأجل وطويل الأجل. في الحالة الأولى ، يتم سداد الدين إلى الدائن خلال السنة. تتطلب القروض طويلة الأجل السداد لمدة 5 سنوات أو أكثر.
إن الصلة المتوسطة بين المدى القصير والطويل هي الأوراق المالية متوسطة الأجل. يتم التسوية عليها في الفترة من 1 إلى 5 سنوات. وكلما زادت الأموال المتداولة ، زاد مقدار الأجر الذي يجب أن تدفعه الدولة للدائن في نهاية فترة صلاحية الأوراق المالية.
ينص القانون على أن الحد الأقصى للفترة التي يمكنك من خلالها اقتراض أموال للدولة هو 30 عامًا. من الجدير بالذكر أن الأنواع الثلاثة من القروض شائعة في بلدنا. تعطى الأفضلية للالتزامات قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل. ويرجع ذلك إلى ارتفاع مستوى عدم ثقة الدائنين بالهيئات الحكومية ونظام سداد الديون.
الأمن
قد يتم تأمين قرض قصير الأجل أو طويل الأجل أم لا. يتم تحديد هذه المسألة في عملية توقيع الاتفاق بين الطرفين. تسمى القروض المضمونة أيضًا بالضمانات. غالبًا ما تكون هذه القروض تجذب الحكومات المحلية. يتم تقديم هذا القرض من خلال تسهيلات مختلفة ، على سبيل المثال ، مبنى إداري أو أسطول سيارات ، ينتمي إلى هيكل الدولة.
يسمح لك رأس المال المقترض المضمون بجذب كمية كبيرة من الأموال بسرعة كافية. ومع ذلك ، ليس من الممكن دائمًا جذب رأس المال في ظل هذه الظروف. يتم إصدار القروض الفيدرالية والإقليمية دائمًا في شكل غير مضمون. لم يتم تزويدهم بأي شيء.
السندات هي النوع الأكثر شيوعًا من القروض غير المضمونة. نظرًا لأن خطر عدم سداد الأموال لهذه الأوراق المالية أعلى مما هو عليه مع القروض المضمونة ، فإن تكلفة هذا رأس المال ستكون أعلى. ستحتاج الفائدة إلى دفع المزيد.
طبيعة الربح المدفوع
يجب سداد كل قرض يتم إصداره بين الدولة والمقرض بالكامل في الوقت المحدد. هذه الأوراق المالية لها عائد معين. على هذا الأساس ، يتم تمييز نسبة مئوية ، بدون فائدة ، ربح ، ربح ، ربح حكومي رابح.
تمثل أنواع الأوراق المالية ذات الفائدة رأس المال المقترض ، والذي له عائد معين عند العودة. ويتحدد مقدار الفائدة التي يتلقاها الدائن عند سداد الدين.
يتم تصنيف القروض المستهدفة على أنها بدون فائدة. خلال الفترة المنصوص عليها ، ستدفع الدولة ديونها في شكل سلع. غالبًا ما يتم تداول هذا النوع من رأس المال المقترض محليًا. يتم استخدام الأموال التي يتم جذبها بهذه الطريقة لتحسين المجال الاجتماعي في منطقة معينة.
أصناف الفوز ، والفوز
قد يختلف شكل سداد القروض الحكومية. يتم تخصيص قروض الفوز أيضا. يتم تحديد ربحيتهم من خلال السحب. يتم منح جميع السندات من هذا النوع الفرصة للفوز. ولكن يتم تلقي الدخل فقط من قبل أصحاب الأوراق المالية الذين ترد قروضهم في الجدول المقابل.
خيار آخر هو قرض الفوز بنسبة مئوية. يتم دفع جزء واحد من الدخل في هذه الحالة بالضرورة. يتم إصلاحه على القيمة الاسمية للأمان. يتم تحديد الجزء الثاني من الدخل أثناء السحب.
إن الأوراق المالية المتكافئة هي شكل من أشكال القروض الرابحة. الفرق بين الاثنين هو أن حامل السندات قد لا يحصل على أي دخل على قرض رابح. ولكن إذا حقق ربحًا ، فسيكون أكثر من أنواع العقود الأخرى. ومع ذلك ، تضمن القروض المربحة للجانبين أن الدولة ستدفع المبلغ المشار إليه بالمبلغ الاسمي. خلال فترة صلاحيته ، سيفوز مثل هذا الأمن. اليوم ، يتم إصدار السندات الحكومية الفائزة فقط. لا يتم استخدام أصناف الفوز والفوز بنسبة مئوية اليوم.
جاذبية السوق
علامة أخرى تصنف القروض الحكومية الخارجية والداخلية هي تداولها في السوق. يتم تمييز مجموعتين من الأوراق المالية هنا. أولها يتميز بالتعويم الحر في سوق الأسهم. يتم بيعها وشرائها بحرية. هذا يشكل قيمتها السوقية. يحدد عائد القرض.
تتشكل قيمة الأوراق المالية المتداولة في سوق الأسهم تحت تأثير العرض والطلب. لذلك ، تهتم الدولة بزيادة اهتمام المشترين بهذه الأوراق المالية.
المجموعة الثانية هي التزامات غير متعلقة بالسوق. يتم إصدارها لجذب الأموال المقترضة من المنظمات المالية الكبيرة. لا توجد مثل هذه الأوراق المالية في البيع الحر.
حق إصدار
يتم تصنيف القروض الحكومية على أساس حق الإصدار. يجوز للهيئات الحكومية المختلفة إصدار مثل هذه الأوراق المالية. تشمل المجموعة الأولى السندات وسندات الخزانة الصادرة عن السلطات الاتحادية. كما يتم تخصيص الأوراق المالية الصادرة عن السلطات الإقليمية والسلطات المحلية.
يمكن لكل من هذه الهيئات الحكومية جذب رأس المال المقترض باستخدام الأدوات المقدمة. إنها ضرورية من أجل الأداء السلس للهيكل بأكمله.
ينظم القانون جميع الإجراءات التي تتخذها الحكومة والحكومات المحلية في مجال اجتذاب الموارد الائتمانية. لذلك ، يتم دائمًا تنظيم أعمال هذه الهيئات وتنفيذها وفقًا لتعليمات معينة.
