يُلزم الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة الأمريكية أي بنك أمريكي بتشكيل مبلغ معين من الاحتياطيات النقدية. أنها ضرورية للعمليات مع العملاء. يعد ذلك ضروريًا في حالة رغبة معظم العملاء في وقت واحد في سحب جميع ودائعهم. في هذه الحالة ، قد لا يكون لدى المؤسسة المصرفية ما يكفي من التمويل ، وبعد ذلك ، على الأرجح ، ستحدث أزمة مصرفية أخرى. ولهذا السبب ، يضع الاحتياطي الفيدرالي إطارًا معينًا لحجم الاحتياطيات المطلوبة ، والتي يتأثر حجمها بمعدل الفائدة الفيدرالية.
ما هو سعر الخصم الاحتياطي الفيدرالي
كل يوم ، تقوم البنوك بعدد كبير من العمليات ، ويحاول كل منها زيادة حجمه من أجل نمو الأرباح القابلة للاسترداد. في بعض الأحيان يأتي العملاء ويسحبون مبلغًا كبيرًا من المال دون سابق إنذار ، ونتيجة لذلك ينخفض مستوى الاحتياطيات المطلوبة للمؤسسة المالية ويتوقف عن الامتثال لتعليمات بنك الاحتياطي الفيدرالي. سيؤدي هذا إلى الكثير من المشاكل للبنك في المستقبل.
سعر فائدة الاحتياطي الفيدرالي هو المعدل الذي يقدم به البنك المركزي الأمريكي القروض للبنوك الأمريكية. بسبب هذه القروض ، تزيد المؤسسات المالية من مستوى الاحتياطيات من أجل تلبية متطلبات الاحتياطي الفيدرالي.
في معظم الحالات ، تقرض البنوك بعضها البعض ، ولكن إذا لم تتح للبنوك الفرصة لمساعدة "زميلها" ، فإن الأخير يلجأ إلى الاحتياطي الفيدرالي. يجب سداد هذا القرض بموجب القانون في اليوم التالي. مجلس الاحتياطي الفيدرالي سلبي بشأن هذه القروض. إذا أصبحت أيضًا أكثر تواتراً ، يحق لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تشديد متطلبات الاحتياطيات الإلزامية.
ما هو سعر الفائدة؟
حاجتها على النحو التالي: تعمل كأساس لحساب معدلات أخرى في الدولة. إلى جانب ذلك ، فإن قروض الاحتياطي الفيدرالي هي قروض منخفضة المخاطر ، لأنها تصدر فقط لليلة واحدة فقط وللمؤسسات المصرفية ذات التاريخ الائتماني الممتاز.
إذا أخذنا بعين الاعتبار أسواق الأسهم ، فإن الزيادة في المعدلات هي زيادة في تكلفة رأس مال المنظمة. أي بالنسبة للشركات التي يتم تداول أسهمها في البورصة ، فهذه نقطة سلبية. بالنسبة للسندات ، الأمر مختلف - رفع سعر الفائدة يؤدي إلى انخفاض التضخم.
سوق العملات أكثر تعقيدًا بعض الشيء ، هنا يؤثر سعر الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة من عدة جهات. بالطبع ، هناك دورة ، تتبعها جميع المعاملات مع العملات. لكن هذا ليس سوى جزء صغير من المخطط. إن التدفقات المالية للعالم ، المسؤولة عن معظم المعاملات التي تتم في العالم في سوق العملات ، هي حركة رأس المال ، التي تنتج عن رغبة المستثمرين في إيجاد ربح كبير من الاستثمارات. مع الأخذ في الاعتبار حالة جميع أنواع الأسواق ، بما في ذلك سوق الإسكان وبيانات التضخم ، في أي ولاية ، فإن زيادة معدل الخصم لها تأثير إيجابي وسلب على الربحية.
قبل ذلك ، ارتفع معدل الاحتياطي الفيدرالي في 29 يونيو 2006. للفترة 2007-2008 خفضه الاحتياطي الفيدرالي ببطء حتى اللحظة التي لم يقترب فيها من أصغر مؤشر بنسبة 0-0.25 ٪ في شتاء عام 2008.
رفع سعر الفائدة الفيدرالية
ما سيؤدي هذا الإجراء إلى مناقشته أدناه. مؤشرات سوق العمل في الشركات الصغيرة والمتوسطة في أمريكا اليوم هي الأعلى ، وقد انخفض معدل البطالة إلى النصف مقارنة بعام 2009. يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن انتعاش سوق العمل لديه كل فرصة لتحفيز التضخم وزيادة الأجور ، وبالتالي دعم اقتصاد الدولة.
في 2007-2009 في الولايات المتحدة ، كانت هناك أزمة في سوق الإسكان والقطاع المصرفي. ثم تمكن الاحتياطي الفيدرالي من الحفاظ على اقتصاد الدولة من الاكتئاب.
هل يستطيع الاقتصاد الأمريكي تحمل ارتفاع سعر الفائدة اليوم؟ يقوم المحللون هنا بافتراضات مختلفة. يجادل البعض بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان قادرًا على الحفاظ على الوضع الاقتصادي للولاية بسلاسة. ثم رفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 0.25 نقطة سيكون له تأثير ضئيل على الاقتصاد الأمريكي. ويشير آخرون إلى معدل تضخم منخفض للغاية ، بحجة أنه من خلال القيام بذلك ، يمكن أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسواق العالمية ويخلق الشروط المسبقة لارتفاع الدولار إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي يسارع إلى اتخاذ قرار.
يقول رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي أن رفع سعر الفائدة مخطط له أن يكون سلسًا. يعتقد الخبراء في هذا المجال أن معدل النمو سيكون أقل ، مقارنة بوقت الجلسة الأخيرة ، التي بدأت في عام 2004. ولن يتجاوز المؤشر الإجمالي لمعدل الخصم 3٪.
هل الجميع جاهزون للتغيير؟ استخدمت بعض الشركات وقتًا منخفض السعر لترتيب القروض من خلال سوق السندات. والآن يقولون إنهم لا يرون أي سبب يدعو للقلق بشأن زيادة المعدل الصغيرة ، معتقدين أن السوق قد تمكن بالفعل من استخدام جميع الفرص. في الوقت نفسه ، لن يتمكن عدد كبير من المنظمات التي تمتلك فقط بسبب انخفاض أسعار الفائدة من مقاومة نموها ، وبالتالي سيكون لديها مشاكل بعد زيادة تكاليف الائتمان.
مع الاهتمام بالمستثمرين ، يعتقد معظم الخبراء أن بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرهم مسبقًا من نواياهم ، وربما أخذ التجار بالفعل في الاعتبار النمو المستقبلي في الاستراتيجيات. لكن بعض الخبراء على يقين من أنه ستظل هناك تقلبات من هذه التعديلات الجادة في السياسة النقدية ، بالنظر إلى أن المؤشر كان صفرا لمدة سبع سنوات.
أدناه نعتبر كيف يمكن أن يؤثر سعر الخصم الفيدرالي على الأسواق العالمية.
معدل الخصم وأثره على اقتصاد إنجلترا
يعتقد معظم الاقتصاديين أن البنك البريطاني ، بعد البنك المركزي الأمريكي ، سوف يستمر في رفع أسعار الفائدة. لقد شهد التاريخ مرارًا كيف تم تعديل معدلات الخصم للولايات المتحدة وإنجلترا في وقت واحد.
اليوم ، نمو اقتصاد ميستي ألبيون مستقر ، والطلب على العمالة مرتفع. وأكد رئيس بنك إنجلترا أنه ربما سيصبح النمو سلسًا.
معدل الخصم وأثره على روسيا
لن يتمكن البنك المركزي للاتحاد الروسي من تجنب الآثار السلبية لتقوية العملة الأمريكية ونمو سعر الخصم. سوف تنطوي هذه الحقيقة على مشاكل مع تراكم الاحتياطيات الدولية ، التي تم تخفيضها إلى 365 مليار دولار من أكثر من 500 مليار دولار.
يعتقد الخبراء ، بالطبع ، أن نمو المعدلات سيؤثر سلبًا على اقتصاد دولتنا. لكن هذا التأثير لن يكون قويًا جدًا مقارنة بالأسواق الناشئة الأخرى ، لأنه بسبب عقوبات الاتحاد الروسي لم يعد مرتبطًا اقتصاديًا بالولايات المتحدة.
معدل الخصم وأثره على أوروبا
يمكن أن تؤثر الزيادة في معدل الخصم سلبًا على الوضع الاقتصادي لدول الاتحاد الأوروبي ، مما قد يؤدي إلى زيادة التقلبات وعدم القدرة على التنبؤ بالسوق.
يعتقد رئيس البنك المركزي الأوروبي وسياسيون آخرون أن الموجة الأخيرة من التقلبات في الأسواق العالمية سيكون لها تأثير سلبي قوي على انتعاش الاقتصاد الأوروبي.
معدل الخصم وأثره على الصين
ورداً على سؤال عما سيحدث إذا رفع بنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة ، تعتقد السلطات الصينية أنها ستكون قادرة على تجنب التأثير المباشر على اقتصاد الولاية من ارتفاع الأسعار ، وسيكون التأثير ضئيلاً.
يؤثر معدل الاحتياطي الفيدرالي في نطاق محدود على اقتصاد الصين. تؤثر العوامل الداخلية على التأثير السلبي على اقتصاد الدولة ، على سبيل المثال ، انخفاض القدرة التنافسية للمنتجات المصنعة للتصدير والإنتاج المفرط.
معدل الخصم وأثره على اليابان
التضخم هنا تقريبًا عند مستوى الصفر. لذلك ، إذا رفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي تشديد السياسات ، فعاجلاً أم آجلاً ، سيظل هناك فرق كبير بين معدلات الولايات المتحدة واليابان.
وفقًا لبعض الخبراء ، فإن رفع سعر الفائدة الفيدرالية سيجعل امتلاك العملة الأمريكية أكثر جاذبية. ولكن إلى جانب ذلك ، فإن ضعف العملة اليابانية سيؤثر سلبًا على حصة أرباح المستوردين ويزيد حصة أرباح كبار المصدرين.
