كل اقتصاد ملزم ببساطة بأن يكون له هامش أمان معين. أما بالنسبة لتاريخ القوة الروسية ، فقد انتهت الدورة التالية اليوم. في البداية ، تم دعم اقتصاد الدولة العظيمة من قبل صندوق الاستقرار ، الذي تم إنشاؤه في عام 2004. في عام 2008 ، تمت إعادة هيكلتها بالكامل وإعادة تسميتها إلى صندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية. عمل كمتابعة عقلانية لبرنامج "تطوير الميزانية" ، الذي تم إنشاؤه في عام 1998 لتمويل المشاريع الصناعية واسعة النطاق ، والتي كان من المفترض أن تكون بمثابة محرك في أوقات الأزمات.
الفكرة الأساسية لصندوق الاستقرار
كان الشكل المبتكر لصندوق الاستقرار مناقضًا تمامًا للفكرة الأساسية لمشروع "ميزانية التنمية". واستند إلى تكوين احتياطي ، كان من المفترض أن يعوض ، إذا لزم الأمر ، عجز الموازنة بسبب الانخفاض غير المتوقع في أسعار النفط ، مع تعقيم إيرادات الدولار المفرطة من مبيعات النفط. كان من المقرر السيطرة على التضخم من خلال الاستثمار في الأصول الأجنبية. على المدى المتوسط ، كان على صندوق الاستقرار أن يعمل كاحتياطي للقضاء على المشاكل المرتبطة بتمويل هيكل معاشات الدولة. في الواقع ، يعمل كل من صندوق الاحتياطي وصندوق الرفاه الوطني كصندوق نقدي متخصص ، والذي يستخدم بنشاط اليوم لتحقيق الاستقرار في ميزانية الدولة نتيجة لخفض الإيرادات. يمكن استخدامه أيضًا لاحتياجات الدولة ، ولكن على المدى الطويل.
لماذا تحتاج روسيا إلى صندوق؟
تم تشكيل صندوق الاحتياطي الروسي على مدى عقود عديدة بسبب حقيقة أن ميزانية الدولة تعتمد بشدة على العوامل الخارجية. يعتمد رفاه الدول على أسعار السلع العالمية. اليوم ، عندما فرضت أوروبا عقوبات شديدة على البلاد ، وبتكلفة منخفضة للغاية من النفط ، كانت عائدات بيعها هي المهيمنة على تجديد الميزانية ، فإن الاحتياطي الاحتياطي هو الذي يساعد البلاد على البقاء. يسمح لك بالحفاظ على سعر صرف العملة الوطنية ويصبح الأساس للدولة للوفاء بالتزاماتها تجاه السكان. إذا لم يكن لدى روسيا احتياطيات ، لكانت البلاد ستواجه لفترة طويلة ظاهرة مثل التخلف عن السداد.
مراحل تكوين الاحتياطيات
بدأت المرحلة الأولى من تكوين صندوق الاحتياطي عام 2003. تم تشكيل حساب لتلقي الأموال المكتسبة من تصدير الموارد الطبيعية. سنوضح هنا أنه لم يتم إرسال الأرباح من بيع النفط إلى حساب خاص ، بل أرباح فائقة. أي ما تبقى من الأموال من مبيعات الوقود ، والتي لم يتم توفيرها من خلال التوقعات المتفائلة غير الكافية. المرحلة الثانية من تكوين الاحتياطي هي إنشاء صندوق الاستقرار في عام 2004 ، والذي كان في الأساس جزءًا من الميزانية الفيدرالية. وبسبب ارتباط الاقتصاد المحلي بقوة بسوق السلع الأساسية ، أصبح تشكيل "الوسادة الهوائية" شرطًا أساسيًا لاستمرار ازدهار الأمة. المرحلة الأخيرة في تكوين الأسهم هي صندوق الاحتياطي وصندوق الرعاية الوطنية.
استقرار الاقتصاد من قبل الصندوق
تتأثر القدرات التصديرية للدولة بشكل كبير بالصلة القوية بصادرات النفط والغاز. يترك الوضع بصمة سلبية على وضع الدولة ويضرب في مرافق الإنتاج الموجهة نحو التصدير. تم حظر مصدر الأموال ذات التنسيق الطبيعي في الاقتصاد بسبب تصدير السلع والخدمات. يتم حظر جميع التدفقات النقدية الواردة من دولارات البترول. إن صندوق الاحتياطي الروسي اليوم مسؤول عن ضمان التوازن في الميزانية الفيدرالية ، حيث أن سعر النفط اليوم أقل بعدة أوامر من حجم ما كان مدرجًا في ميزانية 2014-2017. الصندوق مسؤول عن ربط السيولة المفرطة ، ويقلل من الآثار التضخمية ، ويزيل آثار ارتفاع الأسعار في سوق المواد الخام العالمية على الاقتصاد الوطني. يمكننا تلخيص وتسليط الضوء على الوظائف الثلاث الرئيسية للصندوق:
- تداخل عجز الميزانية الروسية.
- منع تطور المرض الهولندي في الاقتصاد.
- تمويل وفورات المعاشات التقاعدية وتغطية العجز في ميزانية صندوق المعاشات.
الغرض من صندوق الرعاية وحركة الأموال
النظرية شيء ، لكن الممارسة والتاريخ يتحدثان عن غرض مختلف قليلاً للاحتياطي. تستخدم أموال الصندوق الاحتياطي لضمان وفاء الحكومة بالالتزامات المتعلقة بالإنفاق مع تقليل الإيرادات من قطاع النفط والغاز في الاقتصاد. تم تحديد حجم الاحتياطيات عند 10٪ من الناتج المحلي الإجمالي المتوقع للسنة المالية القادمة. في البداية ، يتم توجيه التدفقات النقدية إلى حسابات الخزينة. يتم حظر المبلغ المفقود من الأموال من القطاع غير النفطي عن طريق إعادة توجيه الأموال من خلال نقل النفط والغاز. فيما يلي ملء صندوق الاحتياطي نفسه. بعد أن يتطابق حجمه مع 10٪ من الأموال المستلمة ، سيتم إعادة توجيه التدفق النقدي إلى صندوق الرعاية الوطنية ، والذي سيعوض العجز في ميزانية المعاشات التقاعدية. يبقى صندوق الاحتياطي دون تغيير حتى اللحظة التي تنخفض فيها عائدات قطاع النفط والغاز في الاقتصاد عدة مرات. يتم تحويل معظم مدخرات رأس المال الاحتياطي إلى الأصول المالية والعملة. هذه هي التزامات الديون للمنظمات والأوراق المالية الدولية والودائع في المؤسسات المالية الأجنبية.
من أين يأتي تدفق الأموال إلى احتياطيات البلاد؟
يتشكل الصندوق الاحتياطي وصندوق الرفاه الوطني ليس فقط بسبب زيادة الأرباح من بيع النفط. يعود تجديد رأس المال إلى:
- ضريبة تنمية المعادن ؛
- رسوم التصدير على الوقود الخام ؛
- الرسوم المفروضة على تصدير البضائع من النفط.
مصدر آخر للتجديد هو الربح من إدارة أموال هذه الأخيرة. يتم التحكم في حجم صندوق الاحتياطي عن طريق المحاسبة عن الأموال في حسابات منفصلة تفتحها الخزانة مع البنك المركزي للاتحاد الروسي. يتم تنفيذ جميع الإيصالات والنفقات على الحساب من قبل وزارة المالية في الاتحاد الروسي وفقًا للقانون.
آليات إدارة الصناديق الخاصة
كما ذكر أعلاه ، يعمل الصندوق القومي للرعاية كجزء من الميزانية الفيدرالية. علاوة على ذلك ، تتم إدارة الأموال الاحتياطية بشكل مختلف قليلاً عن الأصول المالية في الميزانية الفيدرالية. الأهداف الرئيسية لإدارة الأموال هي الحفاظ عليها ، وكذلك تثبيت مستوى الدخل من تحولها إلى أصول على المدى الطويل. يتم تحديد جميع الأصول التي يمكن تحويل الأموال إليها بوضوح من خلال قانون الميزانية للاتحاد الروسي. يتم تقديم المساعدة من صندوق الثروة الوطني على الفور عند حدوث عجز. يتم نشر معلومات حول استلام وإنفاق الأموال من الاحتياطي كل شهر في وسائل الإعلام.
مبالغ مدخرات الحكومة الروسية
أبلغت وزارة المالية في الاتحاد الروسي الجمهور أنه على مدى العامين الماضيين ، زاد صندوق الرفاه الوطني بنحو 51.3٪ ، ونما صندوق الاحتياطي بنسبة 72.9٪. نما صندوق الاحتياطي بمقدار 2.085 تريليون روبل وبحلول 1 يناير 2015 ، على الرغم من الأزمة السائدة ، بلغ 4.945 مليار. بالدولار ، يقدر الاحتياطيان من قبل المتخصصين بـ 165 مليار دولار. وقد طغى بيان غرفة الحسابات ، الذي صدر في أكتوبر 2014 ، على الزيادة الإيجابية في رأس المال. ووفقًا لممثلي الوكالة ، مع الحفاظ على معدل انخفاض أسعار النفط في السوق الدولية ومع تدهور اقتصاد الدولة ، سيتم استنفاد صندوق الرعاية الوطنية لروسيا تمامًا في العامين المقبلين.
