التحليل الفني لسوق الأوراق المالية. أساسيات التحليل الفني

يسمح لنا التحليل الفني لسوق الأوراق المالية بتقييم توازن قوة "الثيران" و "الدببة" في الوقت الحالي. ظهر التحليل الفني نتيجة لملاحظة التجار لمخطط الأسعار وتحديد قواعد السلوك التي تشكلت من خلال تحليل سيكولوجية السوق وتكرار التاريخ وعوامل أخرى.

يتم التحليل الفني باستخدام مؤشرات مختلفة. التوقعات المهنية من قبل التجار المحترفين بعد التحليل الفني.

لا تزال سوق الأوراق المالية الروسية متخلفة مقارنة بأسواق البلدان الأخرى. يساهم تطوير سوق الأوراق المالية في توسيع الأدوات المالية. بالإضافة إلى ذلك ، هناك أنواع مختلفة من أسواق الأسهم. ينطوي سوق الأوراق المالية الأساسي على إصدار ووضع أوراق مالية جديدة للمرة الأولى. قد تكون سوق الأسهم الثانوية منظمة أو غير منظمة. كما يتم تصنيف أسواق الأسهم حسب الإقليمية.

اعتمادًا على الأدوات المالية المتداولة ، يختار التاجر وسيطًا للوصول إلى الصفقات. يسمح لك تصنيف وسطاء الفوركس بتقييم عدد الأدوات المالية التي يصل إليها وسيط معين. السماسرة لديهم عمولات وظروف عمل مختلفة. من الضروري التفكير بعناية عند اختيار وسيط للتداول. يشمل تصنيف وسطاء الفوركس مقارنة الوسطاء لجميع جوانب العمل المهمة.

الاختلافات بين التحليل الأساسي والفني

يتضمن التحليل الأساسي دراسة العوامل الأساسية التي تؤثر على السعر خلال البيان الصحفي وعلى المدى الطويل. تتضمن المؤشرات الأساسية: مستوى الناتج المحلي الإجمالي ، والبطالة ، والتغيرات في معدل إعادة التمويل ، وما إلى ذلك.

يتضمن التحليل الفني تحليل الرسم البياني للسعر باستخدام المؤشرات والأشكال الهندسية وخطوط الدعم ومقاومة الأسعار. يأخذ التحليل الفني بشكل كامل في الاعتبار الجوانب النفسية للاعبين على المدى القصير والمتوسط. يستخدم جميع المتداولين تقريبًا هذا النوع من التحليل ، في حين يستخدم عدد قليل من اللاعبين التحليل الأساسي ، والذي يرتبط بالحاجة إلى دراسة كمية كبيرة من البيانات لتشكيل استنتاجات موضوعية.

حتى بعد استخلاص الاستنتاجات بناءً على تحليل أساسي ، يبحث التاجر عن نقطة الدخول الأكثر ملاءمة للسوق باستخدام أدوات التحليل الفني. يستخدم العديد من المتداولين برامج خاصة لإجراء التحليل الفني. يقوم برنامج تحليل سوق الأسهم ، كقاعدة عامة ، بتحليل الرسم البياني وتحديد إشارات المؤشرات المختلفة. ومع ذلك ، يشارك معظم المتداولين في تحليل الرسوم البيانية من تلقاء أنفسهم ، دون استخدام برامج إضافية. ينطوي التحليل الفني لسوق الأوراق المالية على استخدام إشارات من مؤشرات مختلفة ، بينما يعطي البرنامج إشارات تستند إلى مؤشر أو مؤشرين ولا يأخذ في الاعتبار العديد من العوامل الأخرى ، مثل نشر الأخبار المهمة ، إلخ.

مسلمات التحليل الفني

الوظائف الرئيسية للسوق هي كما يلي:

• في تركيز النقد الحر من خلال بيع الأوراق المالية ؛

• في جذب الاستثمارات من خلال تنظيم شراء الأوراق المالية للشركة ؛

• في ضمان مستوى السيولة العالية.

سوق الأوراق المالية - المفهوم ليس مجردة كما قد يبدو. وراء الأوراق المالية المطروحة للبيع هي الاقتصادات الحقيقية للمنظمات العاملة التي توفر الوظائف ، وتنتج السلع ، والعمل أو الخدمات ، وتدفع الضرائب.

هناك ثلاثة مبادئ رئيسية في سوق الأسهم يستخدمها المتداولون المحترفون لبناء استراتيجيات التداول الخاصة بهم:

1. السعر يأخذ كل شيء في الاعتبار.

2. السعر يتحرك اتجاهيا.

3. التاريخ يعيد نفسه.

السعر يأخذ كل شيء في الاعتبار. مثل العملة ، الفوركس ، يأخذ سوق الأسهم في الاعتبار ليس فقط حالة اقتصاد البلاد ، ولكن أيضًا توقعات المتداولين. تستند التوقعات إلى الشائعات والأخبار وتحليل السوق الأساسي ، بالإضافة إلى المعلومات الداخلية. عند تحليل الرسم البياني ، يطبق التاجر معرفته ومعلوماته ومؤشراته ووسائل التحليل الأخرى لتحديد الاتجاه المستقبلي المحتمل لحركة السعر.

يمكن أن يتأثر السعر بعدد كبير من العوامل المختلفة ، مثل: تصريحات السياسيين ، والكوارث الطبيعية ، وانتظار صدور أخبار مهمة ، وما إلى ذلك. الكل ، على الإطلاق ، جميع المعلومات المتاحة للجمهور موجودة بالفعل في السعر.

السعر يتحرك اتجاهيا. سوق الأسهم ، مثل سوق الفوركس ، عرضة للاتجاهات. أي أن السعر لا يتحرك بشكل عشوائي أبدًا. هذا ما يؤكده المؤشر الرئيسي للتحليل الفني - الاتجاه.

التاريخ يعيد نفسه. تتضمن نفسية معظم اللاعبين وجود سيناريوهات معينة من الإجراءات التي يتم تفعيلها في مواقف مختلفة. إن تكرار التاريخ هو الذي يساهم في تخصيص القواعد العامة لإجراء التحليل الفني للسوق.

مؤشرات التحليل الفني

يتم التحليل الفني لسوق الأوراق المالية عن طريق بناء واستخدام المؤشرات التالية:

1. خط الاتجاه ومستويات الدعم والمقاومة ؛

2. الأشكال الهندسية

3. المؤشرات الفنية لمجموعة المذبذب.

4. مؤشرات فنية تتجه.

خط الاتجاه

إذا تحرك السعر لأعلى أو لأسفل ، يمكن تسمية هذه الحركة بالاتجاه. إذا تحرك السعر بشكل جانبي ، فهذا اتجاه جانبي. للاتجاه عدة دورات: التنوي والتطوير والإكمال. يبحث التاجر عن إشارات الاتجاه الناشئ لدخول السوق في اتجاهه. تحتاج إلى الخروج من السوق عند الإشارة الأولى لنهاية الاتجاه.

إن ظهور اتجاه على المدى الطويل ، كقاعدة عامة ، يرجع إلى عوامل أساسية. لذا ، يمكن أن يتشكل الاتجاه تحت تأثير الأخبار المهمة. أحد مبادئ تداول الصرف هو: لا تلعب ضد الاتجاه أو تلعب في اتجاه هذا الاتجاه. إذا حاول المتداول اللعب ضد السوق ، فسيكون في نهاية المطاف في حيرة.

يمكن أن يستغرق تطوير الاتجاه وقتًا طويلاً. يمكن أن تستمر الاتجاهات لأشهر أو حتى سنوات. ويعود استكمال الاتجاه أيضًا إلى العوامل الأساسية. قد تكون علامة على اكتماله تذبذبًا كبيرًا في الأسعار في الاتجاه المعاكس. يشير هذا التردد إلى أن اللاعب الرئيسي قد أغلق المركز.

إذا نظرت إلى الرسم البياني أدناه ، يمكنك رؤية اتجاه هبوطي. يتم رسم خط الاتجاه مع الاتجاه الهبوطي عند ارتفاعات الأسعار. في اتجاه هبوطي ، يتم رسم خطه عند أدنى سعر.

لتحديد الاتجاه ، يستخدم المتداولون أيضًا مؤشرات إضافية ، على سبيل المثال ، المتوسطات المتحركة ، ADX وغيرها.

مستويات الدعم والمقاومة

مستوى المقاومة هو الخط الذي لامسه السعر عدة مرات وقاومه. على سبيل المثال ، يعمل خط الاتجاه (في المثال أعلاه) كخط مقاومة. تظهر الصورة أن السعر يلامس خط الاتجاه ، لكنه لا يكسره. بالقرب من خط الاتجاه ، من الضروري دخول السوق في اتجاه الاتجاه ، بشرط عدم وجود علامات على اكتماله.

بعد اختراق السعر لخط المقاومة ، يصبح هذا الخط مستوى دعم السعر. هذا موضح في مخطط الأسعار أدناه.

الأشكال الهندسية

تتميز الأشكال التالية بأنها تستخدم في التحليل الفني للرسم البياني: المثلث ، المستطيل ، "العلم" ("الراية") ، "الرأس والكتفين" ، "القمة الثلاثية" ، "القاع المزدوج والثلاثي" ، "الصحن" وغيرها.

تنقسم جميع الأرقام إلى مجموعتين: أرقام الانعكاس والاستمرارية. تُظهر الأنماط المحورية للمتداول إمكانية عكس الاتجاه الحالي وأنماط الاستمرارية - تشير إلى استمراره على الأرجح. في معظم الأحيان ، لا يتم استخدام طريقة الأشكال الهندسية بمفردها ، ولكن بالاقتران مع وسائل التحليل الأخرى.

يتضمن التحليل الفني لسوق الأوراق المالية ، مثل سوق الفوركس ، استخدام الأشكال الهندسية ، والتي ترجع إلى السلوك المتكرر لمعظم المتداولين إذا حدثت على الرسم البياني. في كل من سوق الأوراق المالية وسوق الصرف الأجنبي ، تنتشر تقنية التحليل هذه على نطاق واسع.

مثلث هناك أربعة أنواع من المثلثات التي يتم استخدامها للتنبؤ بسلوك الأسعار: المثلثات الهابطة ، والصاعدة ، والمتماثلة والمتسعة. هذا الرقم ينتمي إلى مجموعة الانعكاس. قبل دخول السوق عند تشكيل هذا الرقم على الرسم البياني للسعر ، من الضروري انتظار انهيار حدوده.

المستطيل. يتكون هذا الشكل عندما تظهر خطوط أفقية للدعم والمقاومة على الرسم البياني. يشير المستطيل إلى توازن القوة في السوق.

"العلم" أو "الراية". هذه هي أنماط استمرار الاتجاه. يصاحب ظهور العلم أو الراية على مخطط السعر تصحيح لحركة الاتجاه.

"الرأس والكتفين". هذا الرقم له أهمية كبيرة في التعليم على الرسم البياني اليومي. في الأطر الزمنية الأصغر ، يعمل عدد صغير من التجار ، مما يعني رد فعل على تشكيل الشكل أدناه. الرقم ينتمي إلى مجموعة الانعكاس. أيضًا ، في التحليل الفني ، غالبًا ما يتم استخدام رقم "الرأس والكتفين المقلوب" ، والذي يسمى في هذه الحالة "القاع المزدوج".

قمة ثلاثية. ينتمي هذا الرقم إلى مجموعة الانعكاس ويشكل ثلاث قمم عند نفس مستوى السعر.

"قاع مزدوج وثلاثي." هذا النموذج هو عكس القمة الثلاثية. يحدد السعر ثلاثة قيعان في نطاق واحد.

الصحن. نموذج الاتجاه العكسي. من الأهمية بمكان الأطر الزمنية الطويلة - الرسم البياني اليومي والأسبوعي. يمكن أن يستمر تشكيل هذا الرقم لأكثر من شهر.

المؤشرات الفنية للاتجاه

يلعب تحديد اتجاه الاتجاه دورًا حاسمًا في التداول. نادرا ما تنتهي المباراة ضد السوق في الربح. التحليل الفني لسوق الأوراق المالية يشبه إلى حد كبير تحليل العملات.

المتوسط ​​المتحرك. المتوسطات المتحركة أو المتوسطات المتحركة هي أهم مؤشر الاتجاه. يمثل هذا المؤشر بصريًا خطًا تم بناؤه بمتوسط ​​الأسعار لفترة محددة. عند بناء هذا المؤشر ، تكون أسعار الإغلاق هي الأكثر أهمية.

هناك قول مأثور في سوق الاستثمار: "يفتح السوق من قبل الهواة ويغلق المحترفون". إنه يعكس بشكل كامل أهمية إغلاق الأسعار. يقوم المتداولون المحترفون بفتح صفقات بكميات كبيرة ولها تأثير قوي على السعر. ولهذه الأسباب يتم إعطاء أسعار الإغلاق أهمية قصوى.

أكثر أنواع MA شيوعًا هي المتوسط ​​المتحرك البسيط والأسي والمرجح. يعتمد المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) على المتوسط ​​الحسابي لفترة زمنية محددة. تم بناء المتوسط ​​المتحرك المرجح (WMA) مع الأخذ في الاعتبار معامل "الوزن" ، أي أن أحدث الأسعار تؤخذ في الاعتبار بشكل كامل. يشبه المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA) المتوسط ​​المتحرك الأسي ، ولكنه يأخذ في الاعتبار جميع أسعار الفترة السابقة.

عادة ، يستخدم المتداولون وحدتين متوسطتين لفترات مختلفة. في هذه الحالة ، تعتبر إشارة الشراء تقاطع MA سريع MA البطيء من الأسفل إلى الأعلى. إشارة البيع هي تقاطع MA السريع البطيء من أعلى إلى أسفل.

مؤشرات مجموعة المذبذب

المذبذبات تقيس حجم السوق. تحدد هذه المجموعة من المؤشرات مناطق ذروة الشراء وذروة البيع حيث من المرجح حدوث انعكاس. تعطي مؤشرات هذه المجموعة أوضح الإشارات خلال حركة اتجاه الأسعار داخل القناة.

المذبذبات الأكثر شيوعًا بين المتداولين هي التالية: MACD و Stochastics Oscillator و RSI وغيرها. تستخدم هذه المؤشرات في التحليل الفني ليس فقط للسوق ، ولكن أيضًا لسوق الصرف الأجنبي.

مؤشر MACD. تم بناء هذا المؤشر على أساس بيانات المتوسطات المتحركة لفترات مختلفة ويهدف إلى تحديد انعكاس السعر. وهو يشير إلى "MovingAverageConvergence / Divergence" ، والذي يُترجم إلى "MovingAverage Convergence / Divergence".

صيغة حساب هذا المؤشر هي كما يلي: MACD = Fast EMA - Slow EMA.

تتضمن خصائص هذا المذبذب الحقلين "سريع" و "بطيء" ، اللذين يتوافقان مع فترة EMA السريعة والبطيئة.

عندما يكون السعر فوق علامة الصفر لهذا المؤشر ويرتفع ، فهذا يشير إلى حركة صعودية للسعر ، والعكس صحيح ، إذا كان السعر أقل من علامة الصفر وينخفض ​​، فهذا يشير إلى حركة هبوطية.

إشارة هذا المؤشر هي تقاطع السعر عند مستوى الصفر. لذا ، فإن تجاوز علامة الصفر من الأسفل إلى الأعلى هي إشارة للشراء ، ومن الأعلى إلى الأسفل - إشارة للبيع.

إذا أظهر المؤشر حركة سعر خاطئة (انحراف) ، فهذا بمثابة إشارة لانعكاس السعر.

مؤشر Stochastics Oscillator. مؤشر Stochastics (Stochastic) يأخذ في الاعتبار ليس فقط أسعار الإغلاق ، ولكن أيضًا الارتفاعات والانخفاضات المحلية. هذا المؤشر أكثر إفادة من المؤشرات الأخرى لمجموعة المذبذب. يوفر هذا المؤشر منطقة ذروة الشراء ، والتي تقع فوق مستوى "80" ، ومنطقة ذروة البيع ، والتي تقع تحت مستوى "20".

إشارة الدخول إلى السوق هي تقاطع خطين ، على غرار إشارات مؤشر MACD. يعمل الاختلاف على هذا المذبذب أيضًا كإشارة قوية لدخول السوق.

مؤشر RSI. المعلمة الرئيسية لهذا المؤشر هي الفترة التي بني فيها. القيمة الموصى بها للمؤلف هي 14 ، ولكن غالبًا ما يتم استخدام الفترتين 9 و 12. يستخدم هذا المؤشر لقياس قوة الاتجاه. يقارن معدل صعود وهبوط السعر خلال فترة زمنية محددة.

إذا تم توجيه خط المؤشر لأعلى ، فهذا يشير إلى وجود اتجاه متزايد سائد في السوق ، والعكس صحيح. تقليديا ، يتم الوصول إلى توازن القوى ، أي التوازن في السوق ، عند حوالي 50. الخط الذي يعبر مؤشر المستوى 50 من الأعلى إلى الأسفل بمثابة إشارة لفتح مركز بيع قصير. تقاطع المستوى 50 من الأسفل إلى الأعلى هو إشارة شراء.