CFD تعني عقد فرق السعر. إنه مشتق مالي يسمح لك بالربح عندما ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض. يشكل تداول هذه الأداة خطرًا كبيرًا على المستثمرين من القطاع الخاص.
اختراع
ظهرت عقود فرق السعر لأول مرة في المملكة المتحدة في التسعينيات من القرن الماضي. في المراحل المبكرة ، كانوا نوعًا من مبادلة الأسهم المخصصة للتداول بالهامش. يعزى اختراعهم إلى بريان كيلان وجون وود ، العاملين في شركة الاستثمار السويسرية UBS.
في البداية ، تم استخدام عقود فرق السعر من قبل متداولي المؤسسات لتقليل التكاليف عند التحوط للمراكز المفتوحة في بورصة لندن. كانت المزايا الرئيسية للأداة المالية المشتقة الجديدة هي المبلغ الصغير لتغطية الضمان وغياب الحاجة إلى توريد الأسهم النقدية.
التجار الصغار
في أواخر التسعينيات ، عُرضت عقود فرق السعر على المستثمرين من القطاع الخاص. شاركت العديد من الشركات البريطانية التي طورت منصات تداول مبتكرة في تعميمها. سمحت المحطات الجديدة للتجار بمراقبة عروض الأسعار وإتمام المعاملات في الوقت الحقيقي.
سرعان ما أدرك المضاربون الصغار أن الميزة الرئيسية لعقود فرق السعر هي القدرة على بيع وشراء أي أصل أساسي باستخدام رافعة مالية كبيرة. كان هذا الظرف الدافع للنمو السريع في شعبية العقود مقابل الفروقات. ماذا يعني هذا عمليًا؟ ما مدى مهارة استخدام هذه الأداة؟ أضاف وسطاء CFD بسرعة مؤشرات الأسهم والسلع والسندات وأزواج العملات إلى قائمة الأصول الأساسية المتاحة.
الرهان المالي
يلاحظ الكثير من الناس تشابه عقود فرق السعر مع مشتق آخر في المملكة المتحدة. تداول العقود مقابل الفروقات له نفس التأثير الاقتصادي مثل المراهنات المالية. يشير هذا المصطلح إلى أسعار النقدية لتغيير أي أسعار صرف. يتم قبولها من قبل منظمات خاصة تعمل على مبدأ المراهنات. في المملكة المتحدة ، لا يعتبر هذا النوع من النشاط رسميًا نشاطًا تجاريًا ، بل مقامرة.
مخاطر لا مفر منها
إن تفاصيل تداول الهامش هو الخطر الرئيسي الذي ينتظر المشترين والبائعين لعقود الفروقات. ما هذا يضاعف استخدام الرافعة الائتمانية من أرباح وخسائر المشاركين في المعاملات. مع تداول الهامش ، تصل مخاطر السوق أحيانًا إلى مستويات تتجاوز الحس السليم. يمكن أن يؤدي التغيير القوي والسريع في عروض الأسعار إلى خسارة جميع أموال المستثمرين.
يجب أن تؤخذ مخاطر الطرف المقابل في الاعتبار في معاملة CFD. ماذا يعني هذا؟ تتميز الأسواق اللامركزية بنظام غير كامل للسيطرة على كفاية أموال المشاركين. حتى الصفقة المربحة يمكن أن تتسبب في خسائر للمتداول إذا فشل الطرف المقابل في الوفاء بالتزاماته المالية. لذلك ، هذا الخطر شائع لجميع مشتقات OTC.
مقارنة بالأسواق الأخرى
هناك أنواع من تداول العملات التقليدية أكثر من العقود مقابل الفروقات. ما هي هذه الأسواق وكيف تختلف عن عقود فرق السعر؟ تعتبر المعاملات مع الأسهم النقدية دون استخدام الإقراض الهامشي الأكثر تحفظًا وأمانًا نسبيًا. لديهم القليل من القواسم المشتركة مع العقود مقابل الفروقات ، لأنها تنطوي على تغيير حقيقي في ملكية الأوراق المالية.
أكثر خطورة بكثير هي أدوات مثل العقود الآجلة والخيارات. تحتوي المعاملات معهم على عناصر معدل على تغيرات الأسعار وتذكر إلى حد ما بتداول العقود مقابل الفروقات. ومع ذلك ، يتم تداول العقود الآجلة والخيارات في سوق الصرف المنظمة ، حيث يتم تقليل مخاطر التخلف عن سداد الطرف المقابل. بالإضافة إلى ذلك ، تضمن تواريخ انتهاء الصلاحية المحددة مسبقًا للمستثمرين إغلاق المراكز حتى في حالة السيولة المطلقة للأدوات. إن عقود الفروق في الأسعار لها فترة تداول غير محدودة ، ولا يتم إنهاء الالتزامات عليها إلا بعد إبرام صفقة متطابقة. إذا لم يكن هناك بائعون أو مشترون محتملين في السوق ، فقد يكون إغلاق الصفقات مشكلة خطيرة.
